Iflytek Co.Ltd(002230) ( Iflytek Co.Ltd(002230) )
Evento: el 22 de abril de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. 2021: los ingresos de la empresa ascendieron a 18.314 millones de yuan, un aumento del 40,61% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.556 millones de yuan, un aumento del 14,13% con respecto al año anterior; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 979 millones de yuan, un aumento del 27,54% con respecto al a ño anterior. En cuanto a los productos, los ingresos de los productos y servicios educativos, las plataformas abiertas y los equipos inteligentes ascendieron a 60,07, 29,88 y 1.237 millones de yuan, respectivamente, lo que representa un aumento del 49,47%, 55,55% y 41,63%, respectivamente. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 3.506 millones de yuan, lo que representa un aumento del 40,17% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 110 millones de yuan, una disminución del 20,57% con respecto al a ño anterior, mientras que el beneficio neto de la empresa matriz fue de 146 millones de yuan, un aumento del 37,73% con respecto al año anterior.
Aumentar la inversión estratégica y reflejar la presión a corto plazo sobre el margen bruto. En 2021, el margen bruto de la empresa fue del 41,13%, una disminución del 3,99% con respecto al a ño anterior. Esto se debe principalmente a la inversión estratégica anticipada, lo que ha dado lugar a una disminución del margen bruto. Por producto,
Los ingresos en la esfera de la educación ascendieron a 6.007 millones de yuan, lo que representa un aumento del 49,47% y un margen bruto del 51,66%, lo que representa una disminución de 2,59 PCT. La proporción de las principales máquinas de aprendizaje de productos es aún mayor, y su forma de hardware hace que el margen bruto disminuya. Bajo la premisa de que el negocio de la educación tiene el atributo de bienestar público, se encuentra en un Estado de desarrollo equilibrado en la etapa de popularización. En el proceso de cobertura de las zonas remotas y los condados pobres, se dan las preferencias y descuentos correspondientes, se fortalece la reputación de los clientes y se beneficia del Desarrollo a largo plazo.
Los ingresos de explotación de la plataforma abierta ascendieron a 2.988 millones de yuan, un aumento del 55,55% con respecto al a ño anterior y una tasa bruta de interés del 21,21%, lo que representa una disminución de 2,87 PCT con respecto al año anterior. Desde el punto de vista de la estructura empresarial, los ingresos autorizados de la plataforma abierta ascendieron a 520 millones, un aumento del 65% con respecto al año anterior y un margen bruto conexo del 87%. Los ingresos publicitarios ascendieron a unos 2.500 millones de dólares, un aumento del 27% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior y un margen bruto del 16%. Se espera que el margen bruto aumente entre el 18% y el 20% este año mediante el aumento del crecimiento de las plataformas abiertas y el ajuste de los algoritmos de publicidad.
Los ingresos totales de las ciudades inteligentes y las empresas políticas y jurídicas ascendieron a 4.973 millones de yuan, con una tasa bruta de interés del 32%. Disminución de 6 PCT año tras año. En 2021, la empresa llevó a cabo una cooperación estratégica con más ciudades, asumió más actividades de ingeniería de la información como proveedor de integración y servicios generales, lo que dio lugar a una disminución general del margen bruto.
La construcción de la base de datos se aceleró para realizar la fusión profunda G – B – C. El circuito de educación toma la iniciativa en la realización de la integración de G – B – C. Parte B: establecimiento de un entorno y un sistema de exámenes simulados en las escuelas; Extremo C: los estudiantes fortalecen su propia cognición de aprendizaje y revisión. En comparación con el marco médico, los tres niveles de G – B – C están altamente acoplados: los centros de salud rurales y las comunidades administradas directamente por la Comisión de salud pública están dominados en el extremo G; El extremo B se centra en los hospitales de todos los niveles; C – end se enfrenta a una amplia gama de usuarios domésticos para la gestión de enfermedades crónicas y el seguimiento de los médicos de familia, con la evolución de la capacidad de los médicos generales como el núcleo de los médicos de fondo es muy superior a los médicos de base, se espera que el futuro médico y otros circuitos de Integración G – B – C.
Sugerencias de inversión: como empresa líder en inteligencia artificial en China, la empresa ha cubierto toda la cadena de la industria de Ia en más de 20 años. En la era de la inteligencia artificial 2.0, la empresa innovó y propuso la política estratégica de “estar en la cima del cielo” y siguió obteniendo grandes pedidos con “Servicios de base”. Al mismo tiempo, a través de su propia aplicación de escenarios de tecnología básica, la industria tomó la iniciativa en el lanzamiento de una serie de tecnologías y plataformas de Ia. Se espera que EPS de 2022 a 2024 sea de 0,95 Yuan, 1,38 yuan y 2,00 Yuan, respectivamente, y que el valor actual de mercado correspondiente a PE de 22 / 23 años sea de 41x / 28x, respectivamente, para mantener la calificación “recomendada”.
Aviso de riesgo: el nuevo negocio cae por debajo de las expectativas, la epidemia trae el riesgo de entrega repetidamente.
