Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) ( Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) )
Los ingresos aumentaron un 24% a 32.800 millones de yuan en 21 años, mientras que los beneficios netos no atribuibles aumentaron un 13% a 3.100 millones de yuan. En el primer trimestre de 22 años, los ingresos y los beneficios netos no atribuibles fueron de 58,5 y 350 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 14% y el 11%, respectivamente.
Las empresas nacionales siguen creciendo y fortaleciendo la competitividad, como el software: el negocio de Tob en China ha aumentado entre un 28% y 8.600 millones de yuan. Dahua tiene más de 3.000 escenarios de segmentación de negocios, más de 1.000 componentes de negocio desarrollados y más de 300 soluciones de la industria, que son competitivas en la Gestión de parques, la fabricación, la construcción, la educación, la energía, la atención de la salud y otras industrias. La empresa a través de 20 centros provinciales de desarrollo en la primera línea de la Organización de I + D, servicios de personalización de software para acortar el ciclo medio de desarrollo de 5,1 días. El negocio de software con una tasa bruta de beneficio de hasta el 67% generó ingresos de 1.600 millones de yuan en 21 a ños, y la empresa mantuvo su objetivo de ingresos de 3.000 millones de yuan en 23 años. En el rendimiento del software, la contabilidad independiente, los objetivos de la tarea se dividen horizontal y verticalmente en capas a las personas, a través de la línea de tecnología de software para mejorar la velocidad de respuesta del cliente. Además, la emisión adicional de acciones de China Mobile en Dahua ha sido aprobada recientemente por la Comisión Reguladora de valores de China, que aportará sinergias entre el Gobierno, las empresas y los canales de negocios familiares.
Las operaciones en el extranjero siguen siendo superiores: los ingresos en el extranjero aumentaron un 28% a 13.500 millones de yuan en 21 años, lo que representa un avance del 40%. Dahua ha a ñadido más de 2.600 tiendas Dahua element / Image en el extranjero en 21 años, con un total de 5.000 tiendas. La empresa también se enfrenta directamente a clientes urbanos de gama media y alta en el extranjero y clientes de la industria para llevar a cabo ventas de soluciones, y ha establecido un equipo independiente de investigación y desarrollo de software en el extranjero, fortaleciendo la interacción entre la Sede y la División de investigación y desarrollo de Europa y América, proporcionando a los clientes extranjeros un servicio de software más profesional, fiable y fácil de usar. La plataforma en la nube dcloud permite a las pequeñas y medianas empresas de ingeniería en el extranjero servir a los clientes de manera más eficiente mediante el despliegue a distancia y el diagnóstico a distancia, y realizar el despliegue rápido de las empresas, reducir los costos de entrega y mantenimiento.
Alto crecimiento de las empresas innovadoras: los ingresos aumentaron un 62% a 2.850 millones de yuan en 21 años. Huarui, una subsidiaria, realiza la sustitución de las importaciones en el campo de la visión de la máquina, que se utiliza ampliamente en la logística, la electrónica de consumo, los textiles, la energía eléctrica, la fabricación de automóviles y otras industrias, proporciona el movimiento industrial en el campo de la movilidad Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ y el Movimiento de inspección de patrullas Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ \ \ La subsidiaria Hua Orange ha construido cuatro sistemas de productos civiles de IOT, que se centran principalmente en la “seguridad de la familia, Intellectual Wulian, Family Service Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Para el mercado de vehículos de pasajeros, la subsidiaria huaruijie ha producido el sistema de conducción auxiliar L2 + y el sistema de estacionamiento inteligente a través de la Cámara, el radar ultrasónico y de onda milimétrica, el control de área y otros productos, y ha obtenido el punto de partida de varios fabricantes de automóviles. El programa de vehículos comerciales se ha utilizado ampliamente en la logística del transporte de mercancías, los desechos, dos pasajeros y un peligro, el transporte público, la seguridad pública, los autobuses escolares, los vehículos de saneamiento y otros ámbitos.
Pronosticamos que las ganancias por acción de 22 – 24 años de la empresa son 1,54, 1,77, 2,00 yuan respectivamente (la previsión original de 22 – 23 años es 1,83, 2,15 Yuan, principalmente redujo la previsión de la tasa bruta de interés, aumentó la previsión de la pérdida de deterioro del crédito), de acuerdo con el promedio de 22 años de la empresa comparable 17 veces pe valoración, dio 26,18 Yuan precio objetivo, mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
La demanda descendente es inferior a la prevista; El progreso de la Ia fue menor de lo esperado; Deterioro del crédito por cobrar; Riesgo de pérdidas y ganancias cambiarias.
