Shenzhen Huakong Seg Co.Ltd(000068) 3 ( Shenzhen Huakong Seg Co.Ltd(000068) 3)
Q1 soda y urea Boom continúa subiendo, el rendimiento de la empresa supera el límite de previsión, mantener la calificación de “comprar”
Según el informe de rendimiento de la empresa, en 2022 la empresa q1 logró ingresos de explotación de 2.681 millones de yuan, un + 19,81%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 792 millones de yuan (+ 137,79%). En 2022 q1, los principales productos de la empresa urea, soda, bicarbonato de sodio y otros precios de los productos siguen aumentando, el rendimiento de la empresa más allá del límite máximo de Previsión. En el futuro, la empresa controlará la industria minera yingen mediante la adquisición de acciones y la ampliación de capital, y construirá 8,6 millones de toneladas de proyectos alcalinos naturales. Mantenemos las previsiones de ingresos de la empresa 2022 – 2024, y esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 35,23, 40,33 y 4.838 millones de yuan, respectivamente, lo que corresponde a EPS de 0,96, 1,10 y 1,32 Yuan, respectivamente, y el precio actual de las acciones corresponde a PE de 9,4, 8,2 y 6,9 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Reposición de la industria del vidrio aguas abajo para liderar el aumento de los precios de la soda, la empresa como el principal rendimiento de la soda natural superó las expectativas
Según los datos de Zhuo Chuang, la fusión diaria de vidrio flotado se ha mantenido en un máximo histórico de más de 172000 toneladas. Desde principios de 2022, los pedidos de producción de la industria fotovoltaica han sido mejores, las existencias de vidrio fotovoltaico han disminuido continuamente y la nueva capacidad de producción de vidrio fotovoltaico se ha puesto en funcionamiento continuamente. Al 21 de abril, la fusión diaria de vidrio fotovoltaico aumentó de 41,3 millones de toneladas a 51,9 millones de toneladas a principios de año. Mientras tanto, a principios de marzo de 2022, las existencias de soda de las empresas de vidrio de muestra de Zhuo Chuang se redujeron de 46,1 días a 31,7 días a finales de septiembre de 2021. En el cuarto trimestre de 2021, las empresas de vidrio consumieron principalmente el medio alcance y sus propias existencias de soda. Q1 en el contexto del aumento de la capacidad de producción de vidrio flotado y fotovoltaico, la fábrica de vidrio llevó a cabo una nueva ronda de reposición de soda, las existencias de la fábrica de soda disminuyeron rápidamente y los precios aumentaron. Q1 China celebró un gran evento, la planta de álcali natural de la empresa se mantiene en línea, aunque la producción de álcali natural ha disminuido, pero el inventario original apoya plenamente la entrega de pedidos de la empresa. Al mismo tiempo, el principal precio de la urea siguió aumentando, la empresa se benefició plenamente, el rendimiento de q1 superó las expectativas.
Aumento de la capacidad de producción o ampliación de la producción en la industria
De acuerdo con los datos de bachuan yingfu, la nueva capacidad de producción de 200000 toneladas de ZHONGYAN hongsifang se retrasa hasta finales de 2022, a partir de la producción prevista de H1 en 2022; La capacidad de reubicación de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas de debang en la provincia de Jiangsu, que se esperaba que entrara en funcionamiento en 2022, se ha prorrogado hasta finales de 2022. En el lado de la demanda, la fusión diaria de vidrio flotado y fotovoltaico se mantendrá alta en 2022 en el contexto de un crecimiento constante. Bajo la resonancia de la oferta y la demanda, esperamos que el suministro de sosa cáustica en 2022 se intensifique o se intensifique aún más, el precio de la sosa cáustica se espera que siga aumentando en el futuro, la empresa como líder de la sosa cáustica natural se espera que se beneficie plenamente.
Consejos de riesgo: la recuperación macroeconómica es inferior a las expectativas, la aprobación de los indicadores de los proyectos se retrasa, la construcción de proyectos es inferior a las expectativas.
