Jinyu Bio-Technology Co.Ltd(600201) ( Jinyu Bio-Technology Co.Ltd(600201) )
Aumento constante del rendimiento, mejora continua de la capacidad de I + D y mantenimiento de la calificación de “compra”
Durante el período que abarca el informe, la empresa obtuvo ingresos de explotación de 1.776 millones de yuan (+ 12,29%) y un beneficio neto de 382 millones de yuan (- 5,89%). Excluyendo la influencia de la disminución de la buena voluntad de yikang y la inversión en investigación y desarrollo de la vacuna contra la peste porcina africana, el beneficio neto de la empresa es casi el mismo que el crecimiento de los ingresos. Arrastrado por la depresión del Estado de ánimo de la columna de suplementos de cerdos vivos, la presión a corto plazo sobre el crecimiento de las ventas de vacunas para cerdos de la empresa, redujimos las previsiones de rendimiento de la empresa 2022 – 2023, aumentamos las previsiones de rendimiento de 2024, pronosticamos un beneficio neto de 4,68 / 5,51 / 706 millones de yuan para 2022 – 2024 (antes de 2022 – 2023, el valor era de 8,44 / 1.161 millones de yuan), EPS fue de 0,42 / 0,49 / 0,63 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 21,8 / 18,5 / 14,5 veces, teniendo en cuenta la fuerte competitividad del mercado de los Productos de la empresa, Además, la distribución de la investigación y el desarrollo en vacunas como la peste porcina africana está a la vanguardia, el espacio de crecimiento a largo plazo es amplio, y la calificación de “comprar” se mantiene.
Las ventas de vacunas contra la fiebre aftosa de la empresa aumentaron constantemente, las ventas de vacunas no fuertes aumentaron rápidamente
Las ventas de vacunas contra la fiebre aftosa, la gripe aviar y la brucelosis en 2021 fueron de 812 millones de ML, 655 millones de ML y 882502 millones de copias, respectivamente, con un cambio interanual de + 5,03%, 29,59% y – 7,99%. La empresa siguió promoviendo el programa de inmunización combinada, la estrategia de inmunización combinada “fiebre aftosa + pseudorabia + peste porcina clásica” impulsó a la empresa a mantener un alto crecimiento de las ventas de vacunas no inmunizadas. En 2021, la empresa vendió 26.026900 ML, 49.666200 ML y 36.783500 ml de vacuna viva contra la pseudorabia porcina, vacuna contra la peste porcina clásica y vacuna contra el Circus porcino, respectivamente, con un aumento del 86,81%, el 6,98% y el 77,81% con respecto al año anterior. La estrategia de “una aguja, tres defensas” de la empresa ha logrado resultados notables, ahorrando costos y mejorando los beneficios de la cría para los clientes, al tiempo que contribuye a la mejora continua de la influencia de la marca de la empresa.
La empresa siguió aumentando la inversión en I + D, el nuevo proyecto de investigación y desarrollo de vacunas de arnm no blast
Durante el período que abarca el informe, la inversión en I + D de la empresa ascendió a 267 millones de yuan, un aumento del 28,99% con respecto al a ño anterior, los ingresos representaron el 15,04%, la inversión en I + D en gastos y capitalización fue del 62,10% y el 37,90%, respectivamente. Durante el período que abarca el informe, la empresa obtuvo 13 patentes de invención; Se aprobaron 6 Documentos de aprobación clínica, 2 nuevos certificados de registro de medicamentos veterinarios y 2 números de aprobación de productos. Durante el período que abarca el informe, la empresa siguió aumentando la construcción de tuberías de vacunas contra la peste porcina africana y la plataforma técnica de investigación y desarrollo, invirtiendo en el nuevo proyecto de investigación y desarrollo de vacunas contra la peste porcina africana, llevando a cabo continuamente la detección de antígenos eficaces de la vacuna contra la peste porcina africana y la investigación y el desarrollo de vacunas contra la peste porcina no clásica de múltiples vías técnicas.
Los riesgos sugieren que la recuperación de la población porcina no es tan buena como se esperaba, la densidad de inmunización de las granjas disminuye y el patrón de competencia de la industria empeora.
