Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) ( Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) )
Eventos
El 21 de abril, la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 la empresa logró ingresos de explotación de 2.580 millones de yuan, un aumento del 28,09%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 62 millones de yuan, un 72,40% más que el año anterior.
Comentarios
La posición de liderazgo de los productos químicos PCB se consolidó y el margen bruto de la placa de baterías de litio aumentó. Como empresa líder en productos químicos de PCB, la empresa tiene actualmente una capacidad de producción de 50.000 toneladas de productos químicos de PCB y mantiene una producción y un funcionamiento completos. Los ingresos de la placa de productos químicos PCB de la empresa ascendieron a 1.700 millones de yuan, la proporción de negocios se mantuvo alta. La tasa bruta de beneficio de la industria de baterías de litio de la empresa aumentó rápidamente hasta el 11,12%, 6,22 puntos porcentuales más que en 2020, y la tasa bruta de beneficio aumentó significativamente.
Muchos negocios van de la mano, el proyecto de materiales de litio continúa avanzando. En cuanto a los productos químicos de PCB, el rendimiento de este sector aumentó considerablemente en 2021 a medida que la empresa siguió promoviendo el modelo integrado de servicios de ventas de la “solución general de la tecnología de fabricación de PCB”. En cuanto a la utilización de baterías retiradas, en 2021 la empresa firmó un acuerdo de cooperación estratégica con empresas como aodong New Energy y lishen Battery para promover la construcción de una cadena industrial de utilización integral de baterías retiradas. En cuanto a los materiales de baterías de litio, la empresa tiene previsto recaudar 1.250 millones de yuan para invertir y construir un proyecto de materiales de baterías de litio de alto rendimiento en Zhuhai, y tiene previsto construir una línea de producción de recuperación integral con una producción adulta de 50.000 toneladas de fosfato férrico y 15.000 toneladas de carbonato de litio.
La industria del reciclaje de baterías de litio está en auge y se espera que el rendimiento de la empresa siga creciendo. Según los datos de la Alianza de innovación de la industria de baterías de energía, la capacidad de carga de baterías de litio en China en 2021 alcanzó los 154,5 GWh, un aumento del 143% año tras año. Según la Asociación China de fabricantes de automóviles, las ventas de automóviles a mediados de 2021 superaron los 3,5 millones, un aumento del 156% año tras año. Con el crecimiento continuo de la industria de vehículos de nueva energía, la actual industria de reciclado de baterías de energía se encuentra en una fase de fuerte crecimiento, de acuerdo con nuestro informe anterior pronosticamos que la escala total de reciclado de baterías de energía en 2030 será de 107430 millones de yuan. El proyecto de reciclaje de baterías de litio usadas de la empresa permite a la empresa recuperar completamente el carbonato de litio y el fosfato de hierro. De acuerdo con bachuan yingfu, a partir del 20 de abril de 2022, la cotización del fosfato de hierro era de 25.000 Yuan / tonelada, un aumento del 92,31% año tras año, y la cotización del carbonato de litio era de 475000 Yuan / tonelada, un aumento del 431,05% año tras año. Se espera que con el crecimiento continuo de la industria china de reciclado de baterías de litio y el aterrizaje gradual de proyectos relacionados con la empresa, los beneficios de la empresa seguirán aumentando.
Propuestas de inversión
El crecimiento del negocio de la empresa es claro, se espera que 2022 / 2023 / 2024 el beneficio neto de la empresa a la matriz sea de 1,84 / 435 / 612 millones de yuan, respectivamente, EPS 0,47 / 1,11 / 1,56 Yuan, correspondiente al 21 de abril de 2022, el precio de las acciones PE 32,66 / 13,81 / 9,82 veces. Mantenga una calificación “altamente recomendada”.
Indicación del riesgo
La política no es lo que se esperaba, las ventas de productos químicos de PCB no son lo que se esperaba, la liberación de capacidad no es lo que se esperaba.
