Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) ( Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) )
Evento: Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) \ \ \ \ El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 177 millones de yuan, un aumento del 49,41% con respecto al a ño anterior. Los ingresos en el extranjero ascendieron a 360 millones de yuan, un aumento del 25,22% con respecto al año anterior. En términos trimestrales, 2021q4 registró ingresos de explotación de 273 millones de yuan, un aumento del 22,88% con respecto al a ño anterior, un aumento del 13,35% con respecto al mes anterior y un beneficio neto de 47 millones de yuan, una disminución del 18,66% con respecto al año anterior.
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El negocio de bloques moleculares frontales y compuestos de herramientas continúa. La empresa sigue fortaleciendo la investigación y el desarrollo en bloques moleculares y compuestos de herramientas, ampliando continuamente los tipos de productos, cubriendo moléculas quirales, el desarrollo de bibliotecas moleculares de fragmentos de medicamentos relacionados con covid – 19, y diseñando activamente ADC y car – T para promover el desarrollo de la integración de la industria, la educación y la investigación en el campo de las ciencias de la vida en China. Al final del período sobre el que se informa, el número total de productos frontales superó los 586000, y el valor de la marca “Le Yan” y “MCE” se ha fortalecido continuamente, lo que ha dado lugar a un aumento constante de los ingresos de las empresas frontales. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de las empresas de primera línea ascendieron a 545 millones de yuan, lo que representa un aumento del 57,59% con respecto al a ño anterior; Los ingresos representaron el 56,24%, un ligero aumento en comparación con el a ño anterior, la posición de la industria de la empresa sigue mejorando.
El negocio de las API y los productos intermedios se desarrolla constantemente. La empresa se ha centrado en la investigación y el desarrollo de procesos de API e intermediarios extremadamente difíciles, como la iributina y la trimetidina, y ha firmado acuerdos de cooperación de distribución de ventas con empresas farmacéuticas de renombre internacional; Optimizar la ruta de procesamiento de los medicamentos Antiinfecciosos, proporcionar medicamentos crudos e intermediarios para el desarrollo de medicamentos contra el virus covid – 19. Se espera que la base de industrialización de Maanshan se complete y ponga en funcionamiento gradualmente en el segundo semestre de 2022. La capacidad de producción independiente seguirá atrayendo a más clientes de cdmo y el desarrollo de la empresa alcanzará un nuevo nivel. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de las empresas de back – end ascendieron a 417 millones de yuan, un aumento del 46,32% con respecto al a ño anterior, y se espera que el sector de back – end se desarrolle rápidamente con la caída gradual de la capacidad de construcción propia.
Adquisición de medicamentos de origen farmacéutico, complementando gradualmente el mapa de Negocios cxo. El 4 de marzo de 2022, la empresa emitió un anuncio público, emitirá acciones y pagará en efectivo para comprar el 100% de las acciones de medicamentos, el precio de los activos subyacentes no se espera que supere los 420 millones de yuan. A través de esta adquisición, la empresa ampliará aún más su negocio a la parte trasera, y creará un servicio integral de I + D de productos farmacéuticos que integre productos intermedios, materias primas y productos farmacéuticos, y realizará la distribución de toda la cadena industrial en el campo cxo. La fuerza competitiva global de la industria de la empresa se mejorará aún más.
La inversión en I + D está aumentando constantemente, lo que fortalece las ventajas tecnológicas de toda la cadena industrial de I + D de nuevos medicamentos. Durante el período que abarca el informe, la empresa siguió aumentando la inversión en I + D, con un costo de I + D de 103 millones de yuan, un aumento del 59,65% con respecto al a ño anterior, y casi 400 nuevos técnicos. El equipo técnico de la empresa cuenta con más de 300 personas con títulos académicos, que pueden realizar el diseño químico completo, la investigación de procesos, la producción a gran escala y otros productos y servicios relacionados, desde el bloque Molecular frontal / compuesto de herramientas hasta la prueba a pequeña escala, la prueba piloto y la ampliación, y tiene una fuerte ventaja competitiva en toda la cadena industrial de la investigación y el desarrollo de nuevos medicamentos.
Previsión de beneficios: los ingresos de la empresa se estiman en 15,55 / 22,54 / 3.168 millones de yuan en 2022 – 2024, un aumento del 60,4% / 45,0% / 40,6% año tras año. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 3,41 / 4,92 / 688 millones de yuan, con un aumento interanual del 78,4% / 44,3% / 40,0%, lo que corresponde a 4,58 / 6,61 / 9,26 yuan para EPS 2022 – 2024 y 29 / 20 / 15 veces para pe.
Factores de riesgo: el progreso de la investigación y el desarrollo de nuevos productos es inferior a lo previsto; El desarrollo del cliente no es tan bueno como se esperaba, el volumen de nuevas órdenes de actualización no es tan bueno como se esperaba, el progreso de la nueva capacidad no es tan bueno como se esperaba.
