Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) ( Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) )
Evento: la empresa publicó el primer informe trimestral, los ingresos aumentaron un 99,8% a 12,14 millones de yuan, el beneficio neto de la madre aumentó un 98,9% a 155 millones de yuan, el beneficio neto retenido aumentó un 90,2% a 145 millones de yuan, el flujo de caja operativo aumentó un 7,3% a 111 millones de yuan.
El rendimiento de la empresa superó una vez más las expectativas del mercado: en comparación con los datos previos del informe trimestral anterior, la tasa de crecimiento de los ingresos de la empresa se acerca al límite superior del intervalo de previsión, mientras que la tasa de crecimiento de los beneficios netos de la empresa matriz supera el intervalo de Previsión, lo que refleja una vez más que la empresa sigue en una trayectoria de crecimiento rápido. Durante el período que abarca el informe, el margen bruto de la empresa se mantuvo estable en torno al 3%, el margen bruto aumentó entre el 81,7% y 367 millones de yuan, el tipo de interés neto se mantuvo básicamente en el mismo per íodo del año pasado y se mantuvo en el 1,55%.
Aumentar continuamente la inversión en I + D para apoyar la aplicación de la estrategia de I + D de la empresa: En cuanto a los gastos, los gastos de venta de la empresa sólo aumentaron un 29,4% año tras año, lo que todavía refleja un mejor efecto de escala, los gastos de gestión aumentaron un 61,2% año tras año debido al aumento de los gastos de personal y la depreciación y amortización, y los gastos de I + D siguieron aumentando rápidamente, con un aumento del 168,8% a 22,52 millones de yuan año tras año. La inversión en I + D de la empresa aumentó rápidamente desde el año pasado, principalmente para apoyar el aterrizaje de la estrategia tecnológica de la empresa, en general, la tasa de gastos durante el período de la empresa en comparación con el mismo per íodo del año pasado disminuyó en 0,26 PCT a 0,92% en términos absolutos. La entrada neta de efectivo de la empresa fue de 111 millones de yuan, la diferencia entre la escala de beneficios netos de la empresa y la de la empresa matriz no es grande, en comparación con el cuarto trimestre del año pasado, la mejora obvia.
En la actualidad, la permeabilidad de las plataformas de la empresa sigue siendo baja, y se espera que la empresa mantenga un rápido crecimiento en el segundo trimestre: según el informe anual, la permeabilidad de las seis principales plataformas de comercio electrónico de la empresa es baja en la actualidad, tomando como ejemplo el período de funcionamiento más largo, la influencia de la industria y la permeabilidad más alta de las plataformas de comercio electrónico, los ingresos en 2021 fueron de 25.860 millones de yuan, la permeabilidad es del 2,09%, mientras que la permeabilidad de las plataformas de comercio electrónico de la empresa es de sólo el 0,65%, el 1,09% y el 0%, respectivamente. El 0,49% y el 0,29% tienen un amplio margen de desarrollo. Aunque la reciente situación epidémica en el este de China tiene un cierto impacto en el transporte logístico, pero la empresa sigue siendo optimista, también a través de la mejor manera de satisfacer las necesidades de los clientes fuera del este de China para reducir el impacto de la situación epidémica en el negocio de la empresa, esperamos que la empresa mantenga un alto crecimiento en el segundo trimestre.
Esperamos un beneficio neto de 1.050 millones de yuan / 1.755 millones de yuan / 2.930 millones de yuan de 22 a 24 a ños, utilizando el método de valoración DCF, el precio objetivo es de 141,68 Yuan, el valor de mercado objetivo es de 49.000 millones de yuan, para mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
El nuevo negocio de la Plataforma de comercio electrónico no se desarrolla como se esperaba, la economía macroscópica es deprimida, la competencia de la industria se intensifica
