Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) ( Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) )
Evento: en 2021, los ingresos de explotación de la empresa alcanzaron 3.097 millones de yuan, un aumento del 17,07% año tras año, el beneficio neto de la madre fue de 291 millones de yuan, un aumento del 43,71% año tras año, el beneficio neto retenido fue de 257 millones de yuan, un aumento del 39,23% año tras año, y el flujo de caja operativo fue de 409 millones de yuan, un aumento del 1,41% año tras año.
El margen de beneficio neto aumentó significativamente en 2021, el crecimiento del negocio de la sede del Grupo fue brillante: en 2021, el rendimiento de la empresa siguió aumentando, el crecimiento del beneficio neto de la matriz fue significativamente mayor que el crecimiento de los ingresos de explotación, la rentabilidad aumentó significativamente, el tipo de interés neto de La matriz aumentó del 7,7% en 2020 al 9,4% en 2021, principalmente debido a la mejora de la estructura del producto, la rentabilidad de la sede del Grupo aumentó significativamente. Después de deducir las filiales Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) \ \
La proporción de agujas terminadas con alto margen bruto siguió aumentando, el rendimiento de las jeringas fue mejor: en 2021, las agujas terminadas con alto margen bruto (agujas de retención, agujas de insulina, etc., 43% de margen bruto, el margen bruto total de la empresa fue de sólo 38%) alcanzaron 560 millones de Yuan, un aumento del 28,4% con respecto al a ño anterior, la proporción de ingresos alcanzó el 18%, un aumento del 1,6% con respecto a 2020, y la contribución al rendimiento de la empresa siguió aumentando. Se espera que el negocio de inyectores de la compañía siga creciendo constantemente con la continua vacunación de la vacuna covid – 19, la recuperación de la demanda de diagnóstico y tratamiento rutinario y el lanzamiento de nuevas especificaciones de la compañía. Además, los ingresos de la empresa por equipo de infusión 126 millones, una disminución interanual del 10,97%, se espera que se deba principalmente a la supresión de la demanda de tratamiento convencional.
La línea de productos punzantes sigue siendo Rica, la segunda curva de crecimiento de la disposición epitaxial positiva: la empresa ha completado el registro de la FDA 510k de agujas de inyección de Seguridad desechables, jeringas de Seguridad desechables y otros productos, jeringas de bomba desechables, agujas de retención de Seguridad desechables, agujas de inyección de Seguridad desechables, agujas de toma de muestras de sangre de Seguridad desechables, agujas de pluma de insulina de Seguridad desechables, jeringas de dosificación mejoradas desechables también estarán en el mercado. Continuaremos consolidando el rápido y constante crecimiento del negocio de punción de la empresa. Además, la empresa a través de la inversión en extensión industrial, la distribución y el desarrollo de la industria médica y estética, el equipo activo + la industria de bienes fungibles pasivos, la industria de recolección de muestras, la empresa sentará las bases para el crecimiento sostenible a medio y largo plazo.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Se espera que los ingresos de explotación de 2022 – 2024 sean de 3.782 millones de yuan / 4.418 millones de yuan / 5.198 millones de yuan, y el beneficio neto atribuible a la madre sea de 396 millones de yuan / 497 millones de yuan / 621 millones de yuan, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el volumen de nuevos productos no es lo esperado; La minería centralizada conduce a la reducción del riesgo del margen bruto; Las ventas en el mercado extranjero no están a la altura del riesgo esperado.
