Beijing Career International Co.Ltd(300662) ( Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
Eventos:
Publicación del informe anual 2021: los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 7.010 millones de yuan, lo que representa un aumento del 78,3%. Registró un beneficio neto de 253 millones de yuan, un aumento interanual del 35,5%; El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 211 millones de yuan, un 41,1% más que el mismo período del año anterior, y el rendimiento se ajustó a las expectativas.
Puntos de inversión:
El empleo flexible continúa la prosperidad. Sub – Business View: 1) The main Business flexible employment achieved income of 5.931 million Yuan, 90.6 per cent, continued High Boom in the year (2021h1 Growth 80.6 per cent over the year); La búsqueda de talentos de gama media y alta obtuvo 699 millones de yuan por cobrar, un aumento del 51,7% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. Después de eliminar el efecto de base baja en 2020, también logró un mayor crecimiento en comparación con 2019; Los ingresos de la contratación externa ascendieron a 146 millones de yuan, lo que representa un aumento del 31,1% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior. Los ingresos procedentes de los servicios de nueva tecnología ascendieron a 23 millones de yuan, lo que representa un aumento del 78,5% con respecto al a ño anterior.
La tasa bruta de interés de H2 ha mejorado y la inversión en I + D sigue aumentando. Tasa bruta: afectada por el aumento continuo de la proporción de ingresos de los trabajadores flexibles, la tasa bruta global disminuyó 2,1 PCT a 11,5% año tras año, pero se benefició de los primeros resultados de la gestión digital y el empoderamiento tecnológico. La tasa bruta global H2 aumentó 0,94% en comparación con H1 y la tasa bruta flexible aumentó 1,2 PCT a 8,6% en comparación con H1; Gastos: la tasa de gastos de venta disminuyó ligeramente en 0,1 PCT; La eficiencia de la gestión aumentó significativamente con el efecto de escala, y la tasa de gastos de gestión disminuyó en 1,5 PCT en comparación con el mismo período del año anterior. Los gastos de I + D aumentaron un 166,6% año tras año, la tasa de gastos de I + D aumentó en 0,2 pcts, la inversión en I + D siguió aumentando y se prestó atención a la distribución de nuevos productos de servicios técnicos.
Acelerar la recuperación de las operaciones en el extranjero. El negocio en el extranjero en su conjunto se desarrolla bien hacia arriba y acelera la recuperación. Sólo la empresa de inversión del Reino Unido, los ingresos aumentaron un 44,18% año tras año, la contratación aumentó un 82,79% año tras año y el empleo flexible aumentó un 29,15% año tras año.
El futuro de la Ciencia y la tecnología puede conducir a un alto rendimiento. 2022 es el año clave de la transformación digital de la empresa, se espera que la empresa siga aumentando la inversión tecnológica. Por una parte, seguir mejorando la distribución de los productos de servicios técnicos (Plataforma de contratación vertical, Plataforma de interconexión de la industria de recursos humanos, plataforma regional de cerebros de talentos, talento a la nube, etc.) y fomentar nuevos puntos de crecimiento del rendimiento; Por otra parte, la tecnología permitirá a las principales empresas contratar mano de obra flexible, cazatalentos, la expansión de los servicios fuera de línea de RPO y el desarrollo coordinado de la plataforma en línea y el negocio de productos SaaS.
Previsión de beneficios y calificación de las inversiones. Valoramos la flexibilidad de la empresa para mantener una alta prosperidad; Al mismo tiempo, se espera que los nuevos puntos de crecimiento del rendimiento se manifiesten gradualmente en el marco de la Ciencia y la tecnología; Sobre esta base, mantenemos un juicio básico sobre el espacio de crecimiento, la competitividad y el rápido crecimiento de las empresas en los últimos a ños. Se prevé que los ingresos de 2022 / 2023 / 2024 asciendan a 10.392 millones de yuan / 15.180 millones de yuan / 22.221 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 48,2% / 46,0% / 46,4%, y un beneficio neto de 333 millones de yuan / 439 millones de yuan / 558 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 32,0% / 31,6% / 27,2%, lo que corresponde a pe dinámico: 28 / 21 / 17x, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: gestionar el riesgo de límites y cuellos de botella; Riesgo de flujo de caja causado por los anticipos: riesgo de fluctuación del negocio de los principales clientes; Riesgo de fuga de cerebros; Riesgo recurrente de brotes.
