Sino Wealth Electronic Ltd(300327) ( Sino Wealth Electronic Ltd(300327) )
Evento: la empresa publicó el primer informe trimestral 2022; 2022q1 Company achieved Business Income 464 million Yuan, 51.44 per cent increase; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 128 millones de yuan, un 89,97% más que el año anterior. El beneficio neto deducido fue de 110 millones de yuan, un aumento del 87,86% con respecto al año anterior.
La temporada baja de la empresa en el primer trimestre de 2022 no se debilitó, manteniendo un rápido crecimiento en comparación con el mismo período del a ño pasado, mientras que la optimización continua de la cartera de productos de la empresa impulsó un ligero aumento del margen bruto. Se espera que la mcu aumente continuamente su cuota de mercado y desarrolle el mercado de electrodomésticos en el extranjero. Y en el campo de la investigación y el desarrollo de chips de aplicación corporal, se espera lograr un avance de 0 – 1; El chip de gestión de baterías de litio se encuentra en el período de crecimiento de la expansión de la cuota de mercado de la sustitución doméstica. Amoled Display driver rompe a través del mercado de pre – montaje. Esperamos que las empresas nacionales en sustitución de la introducción acelerada, nuevos productos para seguir desarrollándose, impulsando el rápido crecimiento del negocio.
Mcu Overseas shortage domestic Replacement Demand is strong, Structure continued to optimize. La mcu de la empresa pertenece principalmente a productos de control industrial, con alta fiabilidad. En 2021, bajo la catálisis de la escasez de mcu, los líderes extranjeros de IDM se centraron en la electrónica de automóviles y otros campos de gama alta, el mercado chino de electrodomésticos blancos mcu sustitución doméstica para lograr un rápido desarrollo, el negocio de mcu de la empresa también logró un crecimiento constante año tras año. Al mismo tiempo, la estructura del producto de la empresa sigue optimizando, incluyendo 21 años para lograr el avance de la producción en masa en el campo de la conversión de frecuencia, en pequeños electrodomésticos en el gran cliente tomó la iniciativa en la producción en masa de mcu de 32 bits; Además, en el aspecto del automóvil, la empresa utiliza la tecnología relacionada para acumular y continuar invirtiendo en la investigación y el desarrollo de productos de electrónica automotriz, actualmente se está concentrando en la investigación y el desarrollo de productos de aplicación corporal, se espera lograr un avance en el campo relacionado.
La penetración continua de los clientes de la marca de chips de gestión de baterías de litio + el desarrollo de nuevos clientes impulsa el crecimiento. En el campo de los chips de gestión de baterías de litio, la gama de productos de la empresa es completa, manteniendo la posición de liderazgo de los fabricantes chinos. En 2021, el chip de gestión de baterías de litio de la empresa ha sido producido por muchas marcas chinas en aplicaciones de teléfonos móviles y auriculares TWS, y ha sido aprobado y adoptado por la marca en aplicaciones de computadoras portátiles. Además, gracias a la aplicación de la nueva norma nacional de bicicletas eléctricas y al desarrollo del mercado de almacenamiento de energía, el rendimiento de los chips de gestión de baterías de litio para aplicaciones de energía sigue aumentando. Esperamos que la empresa aproveche la oportunidad de la sustitución nacional y conduzca a un rápido crecimiento del negocio.
Con el rápido desarrollo de chips amoled Display driver, se espera que se introduzcan en el mercado de preinstalación. 2021 empresa en
Amoled Display driver chip Field has made Rapid Development, FHD + Specification Mobile Phone screen New Products have been adopted by many panel Factory Production, and wearing Products entered the brand Market, sales achieved multiple increase. Al mismo tiempo, la empresa planea lanzar a mediados de año las especificaciones del mercado de la marca de preinstalación de nuevos productos, se espera que el mercado de preinstalación avance. En cuanto a la demanda descendente, la penetración de los paneles amoled en el mercado de teléfonos móviles está aumentando, y trendforce espera que la penetración aumente al 46% en 2022. En general, en 2022, los chips amoled Display Drive seguirán siendo escasos. Esperamos que la empresa ameld Display driver chip aproveche las oportunidades de escasez de la industria para ampliar aún más el espacio de mercado.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: la sustitución de las empresas nacionales sigue avanzando, valoramos la ventaja competitiva de los productos de la empresa en diversas áreas de aplicación para impulsar el rápido crecimiento del negocio, esperamos que el beneficio neto de la empresa 2022 – 2024 sea de 5,33 / 711 / 931 millones de yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la reanudación de la producción de brotes epidémicos es inferior a lo esperado; Deterioro del entorno competitivo; Las nuevas aplicaciones y el desarrollo de nuevos productos no están a la altura de las expectativas; La expansión de la producción de los proveedores fue inferior a lo previsto
