Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) )
Los resultados del primer trimestre fueron ligeramente mejores de lo esperado. Los ingresos del primer trimestre ascendieron a 3.745 millones de yuan, lo que representa un aumento del 54,3% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 386 millones de yuan, un 56,8% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 377 millones de yuan, lo que representa un aumento del 57,1% con respecto al a ño anterior. Según el anuncio de la empresa, los ingresos y los beneficios netos de la empresa aumentaron rápidamente en el primer trimestre. La estrategia de marketing de nivel 5 sigue avanzando, el chasis ligero, la gestión térmica y otras nuevas empresas de vehículos energéticos mantienen un fuerte crecimiento, chasis de control por cable relacionados con el sistema de dirección, el sistema de frenos, el negocio de suspensión de aire también ha logrado un mejor desarrollo.
La tasa bruta de interés disminuyó ligeramente en comparación con la mejora de la relación de cadena, la tasa de gastos y la mejora de la corriente de efectivo. El margen bruto del primer trimestre fue del 20,8%, una disminución de 1,2 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior y un aumento de 3,2 puntos porcentuales con respecto al mes anterior. Durante el primer trimestre, la tasa de gastos disminuyó 1,2 puntos porcentuales, de los cuales la tasa de gastos de gestión disminuyó 0,5 puntos porcentuales y la tasa de gastos de I + D disminuyó 0,5 puntos porcentuales. El flujo de caja neto de las actividades operacionales en el primer trimestre fue de 387 millones de yuan, un aumento del 147,2% con respecto al a ño anterior, debido principalmente al aumento de los pagos recibidos durante el período que abarca el informe.
Ampliar continuamente la línea de productos, tier0. Modelo de cooperación de nivel 5 aprobado por el cliente. La empresa continúa ampliando su línea de productos, formando una empresa de tipo plataforma, ahora tiene nvh amortiguador, decoración interior y exterior, chasis, cuerpo ligero, gestión térmica, suspensión de aire y otros 8 grandes bloques de negocio. En 2021, el desarrollo del sistema de suspensión de aire de la empresa se completó, el valor de un solo vehículo es alto, en la era de la mejora del consumo de automóviles con un amplio espacio de mercado; Además, la empresa también completó la cadena de regulación eléctrica, el desarrollo de nuevos productos, como el conductor de pantalla rotativa, el marco auxiliar de aluminio, el sistema de ensamblaje de bombas de calor y otros productos han sido pedidos, las piezas de repuesto de la bomba de calor también están avanzando constantemente. La empresa y el cliente estratégico exploran activamente tier0. Modelo de cooperación de nivel 5, este modelo de productos de apoyo de bicicletas, la cantidad de apoyo es alta, puede proporcionar a los clientes mejores productos y servicios qstp, ha obtenido el alto reconocimiento de los clientes estratégicos, la empresa ha sido con un cliente, rivian, Lucid, Weilai, Xiaopeng y otras nuevas fuerzas de Las empresas de automóviles fuera de China para iniciar la cooperación, y Huawei jinkang, ideal, gaohe, Xiaomi y otras empresas innovadoras de automóviles el rápido progreso de la cooperación.
Se espera que el aumento significativo de los ingresos de ventas de los clientes clave impulse el rápido crecimiento de los resultados del primer trimestre de la empresa, se espera que el seguimiento siga beneficiándose. Según el anuncio de la empresa, la empresa ha estado trabajando con el primer cliente importante, un cliente durante más de 5 a ños, mediante la aplicación de tier0. La estrategia de nivel 5 se desarrolla al mismo tiempo que el cliente a para convertirse en su proveedor cualificado. De enero a febrero de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a unos 2.530 millones de yuan, de los cuales los ingresos de los clientes a representaron alrededor del 47,0%, un aumento significativo del 126,4% en comparación con el a ño anterior, que se espera que se convierta en la principal razón del rápido crecimiento del rendimiento de la empresa en el primer trimestre, y se espera que las empresas de seguimiento se beneficien continuamente del crecimiento de las ventas de los clientes a.
Se prevé que el EPS de 2022 a 2024 sea de 1,57, 2,09 y 2,71 Yuan, respectivamente, de acuerdo con la evaluación del PE de 22 años, que puede compararse con la evaluación media del PE de 22 años de las empresas relacionadas con las piezas de repuesto 38 veces, 22 años 38 veces la evaluación, el precio Objetivo 59,66 Yuan, mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Los pedidos nvh son inferiores a las expectativas, las ventas de automóviles son inferiores a las expectativas, la cantidad de chasis ligero es inferior a las expectativas, el precio de los productos disminuye más de lo esperado.
