Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ( Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) )
La empresa registró un alto crecimiento en 2021, manteniendo la calificación de “comprar”
La empresa publicó el informe anual, 2021 para lograr ingresos de 4.397 millones de yuan, un aumento del 68,00%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 768 millones de yuan, un 103,06% más que el año anterior. El margen bruto de ventas anual de la empresa alcanzó el 35,11%, un aumento de 0,84 PCT. En el cuarto trimestre de 2021q4, los ingresos de la empresa ascendieron a 1.156 millones de yuan, un aumento del 49,49% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 203 millones de yuan, un aumento del 75,64% con respecto al año anterior. La empresa se beneficia plenamente de la plena demanda de la industria, acelerando la promoción de nuevos productos, como IGBT, MOSFET, para lograr un rápido crecimiento del rendimiento anual. A ñadimos una nueva previsión para 2024 y aumentamos la previsión de beneficios para 2022 – 2023. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 10,54 / 13,07 / 1572 millones de yuan (el valor original en 2022 – 2023 es de 10,08 / 1.234 millones de yuan), el EPS correspondiente es de 2,06 / 2,55 / 3,07 Yuan, el precio actual de las acciones correspondiente a pe 33,1 / 26,7 / 22,2 veces, y la empresa mantiene una calificación de “compra”.
La investigación y el desarrollo de nuevos productos y las ventas han dado resultados fructíferos, y las perspectivas de entrar en el mercado de gama alta en 2022 son prometedoras.
Según las previsiones de rendimiento para 2021, los ingresos anuales de MOSFET, small signal, IGBT y módulos aumentaron un 130%, un 82%, un 500% y un 35%, respectivamente. La empresa integra el equipo de I + D y promueve activamente la implementación de la gestión de proyectos clave de I + D: el chip Trench 1200 vigbt basado en la Plataforma de 8 pulgadas ha completado el desarrollo de la serie, y los productos de módulos IGBT correspondientes se han puesto en el mercado por lotes para obtener pedidos a gran escala. Al mismo tiempo, la empresa lanzó con éxito 1200v40a, 650v50a 75a serie IGBT productos de un solo tubo, el rendimiento de los principales fabricantes extranjeros, comenzó en el mercado fotovoltaico en la producción y entrega de pequeñas cantidades, se espera que continúe el alto crecimiento del nuevo mercado energético. Desde el diseño del producto, la fabricación y el control de calidad y otros aspectos de la molienda, para seguir ampliando el desarrollo y la producción de productos de regulación de vehículos para proporcionar una garantía fiable, 2022 se espera que los ingresos de los productos de regulación de vehículos aumenten aún más.
El tablero de marketing de la empresa se fortalece cada vez más, la estrategia de internacionalización se desarrolla continuamente
Como fuerza de la empresa, el marketing y el canal ayudarán continuamente a promover los productos de la empresa en las industrias clave. En 2021, la empresa estableció un mecanismo profesional de gestión de la industria, centrado principalmente en la nueva energía electrónica automotriz, control industrial, as í como Netcom, energía limpia y otras industrias, completando la cobertura completa de los diez principales clientes de la industria. En cuanto a los canales, la empresa ha ampliado la distribución de la red de ventas de China, ha promovido continuamente la distribución estratégica internacional, ha fortalecido la promoción de la marca “yangjie” y “MCC” y ha promovido el proceso de cooperación con las grandes empresas multinacionales. Con la construcción de canales en el extranjero y la normalización de la situación epidémica en el extranjero, se espera que el negocio en el extranjero de la empresa crezca rápidamente en 2022.
Sugerencia de riesgo: la construcción de la capacidad de producción no es tan buena como se esperaba; Disminución de la demanda de la industria; Aumento de la competencia, disminución de los márgenes brutos.
