Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) ( Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) )
Evento: el 21 de abril de 2022, la compañía publicó el informe anual 2021. En 2021, los ingresos de la compañía alcanzaron 969 millones de yuan, un aumento del 52,61%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 191 millones de yuan, un aumento del 48,70% año tras año, y el crecimiento del rendimiento se ajustó a las expectativas.
En 2021, el beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 48,70% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y el crecimiento del rendimiento se ajustó a las expectativas: en el lado de las ventas, los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 969 millones de yuan, un aumento del 52,61% en comparación con el mismo período del año anterior. Entre ellos, el negocio de bloques moleculares y compuestos de herramientas logró ingresos de 545 millones de yuan, un aumento interanual del 57,59%; Los ingresos de las empresas de API e intermediarios ascendieron a 417 millones de yuan, lo que representa un aumento del 46,32% año tras año. En el lado de los beneficios, en 2021 la empresa obtuvo un beneficio neto de 191 millones de yuan, un aumento del 48,70% con respecto al a ño anterior, y el crecimiento del rendimiento se ajustó a las expectativas. El alto crecimiento de la empresa se debe principalmente al sólido desarrollo del negocio de bloques moleculares / compuestos de herramientas en la parte delantera y al rápido avance del proyecto API / cdmo en la parte trasera.
Desarrollar rápidamente la línea de productos y la base de clientes, el negocio de bloques moleculares / compuestos de herramientas se desarrolla constantemente: la empresa impulsa el crecimiento constante del negocio de bloques moleculares y compuestos de herramientas a través del desarrollo de productos y la expansión del cliente. Entre ellos, en el desarrollo de productos, el negocio de bloques moleculares / compuestos de herramientas de la empresa ha llevado a cabo el diseño y desarrollo de la Biblioteca de bloques moleculares quirales, la investigación y el desarrollo de moléculas de herramientas en el campo de la neumonía covid – 19, el desarrollo de la Biblioteca molecular de fragmentos de medicamentos, etc. el campo de aplicación de productos cubre el cáncer, la neurociencia, la inmunología y otros campos calientes, el número de productos aumentó rápidamente de 30.000 en 2018 a 58.600 en 2021; Por un lado, la empresa coopera con muchas empresas farmacéuticas multinacionales, universidades mundialmente famosas, institutos de investigación científica y empresas Cro, por otro lado, establece relaciones de cooperación estables con los distribuidores profesionales de reactivos de investigación y desarrollo de medicamentos de renombre extranjero, como Thermo Fisher, Sigma Aldrich, emolecles y namiki.
El negocio de cdmo se espera que crezca rápidamente debido a la creciente abundancia de tuberías de proyectos y a la rápida construcción de la capacidad de producción. La empresa promueve rápidamente la transformación y mejora del negocio de backend cdmo a través de la abundancia de tuberías de proyectos y el fortalecimiento de la capacidad de producción. En cuanto a la línea del proyecto, 148, 10, 7, 3 y 5 artículos fueron aprobados en la fase preclínica / clínica de fase I, clínica de fase II, clínica de fase III, fase de declaración de comercialización de nuevos medicamentos, respectivamente, y el efecto del embudo de la línea del proyecto se hizo evidente gradualmente. Entre ellos, el número de proyectos de ADC en 2021 fue de 80 (+ 247,83%) y el número de clientes cooperativos fue de más de 340 (+ 332,50%). En cuanto a la construcción de la capacidad de producción de API e intermediarios, según el anuncio de la empresa, en 2021 se promoverá rápidamente el proyecto de la primera fase de la base de industrialización de Ma ‘Anshan, con una capacidad de producción anual de aproximadamente 680 m3, y se prevé la construcción de cinco talleres de producción. En la actualidad, el proyecto principal de la primera fase se ha completado básicamente y se prevé que 2022h2 se ponga en funcionamiento. ADC Capacity Construction, according to the company announcement, the company in Anhui Haoyuan R & D Center Investment and Construction of a ADC High live Production Line has been put into production in 2021, The New Two production line is Rapidly Advanced, some of its capacity is expected to be released in 2022
Sugerencias de inversión: Esperamos que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 270 millones de yuan, 382 millones de yuan y 537 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 41,4%, 41,2% y 40,7% año tras año; Dar a buy – a una calificación de inversión.
Consejos de riesgo: el riesgo de desarrollo de nuevos productos, el riesgo de que algunas ventas de productos se vean afectadas por el progreso de los proyectos de los clientes, el riesgo de cambio de tipo de cambio, el riesgo de que la capacidad de producción caiga por debajo de las expectativas, etc.
