China United Network Communications Limited(600050) ( China United Network Communications Limited(600050) )
Puntos de inversión
Evento: el 21 de abril, China United Network Communications Limited(600050) \ \ \ \
Los ingresos y beneficios de q1 son nuevos y altos en la lista. La proporción de la contribución del negocio digital industrial al aumento de los ingresos totales es del 74%: China United Network Communications Limited(600050) \ \ \ \ Representa el 74% del aumento general de los ingresos empresariales (en 2022, el q1 aumentó 6.750 millones de yuan en comparación con el q1 en 2021), y se ha convertido en un importante motor del crecimiento del rendimiento. Desde el punto de vista de los servicios móviles, el número de usuarios de paquetes 5G ha alcanzado los 171 millones, y los ingresos de los principales servicios móviles han alcanzado los 41.986 millones de yuan, un aumento del 2,2% con respecto al año anterior; Con la mejora general del sistema de productos de integración familiar inteligente, los ingresos de acceso de banda ancha de la red fija ascendieron a 11.500 millones de yuan, un aumento del 5,5% con respecto al año anterior; Con 313 millones de conexiones de terminales de Internet de las cosas, los ingresos del negocio de Internet de las cosas alcanzaron los 2.121 millones de yuan, un aumento del 40,7% año tras año. Unicom Cloud aceleró el desarrollo y logró ingresos de 9.120 millones de yuan, un aumento del 114% año tras año; Los ingresos de IDC ascendieron a 6.231 millones de yuan, un aumento del 14,5% año tras año; Se benefició del buen crecimiento del negocio de la red informática, los ingresos de las principales empresas de la red fija aumentaron un 19,1% año tras año, el aumento de los ingresos alcanzó un nuevo máximo en los últimos a ños. Creemos que, con la marea de la digitalización, la digitalización de la industria se ha convertido en un eslabón importante en el desarrollo de los logros de China United Network Communications Limited(600050) \
Integración en el campo de batalla principal de la construcción de la economía digital y ampliación de la vía de la renovación: en la nueva oportunidad de la economía digital, acelerar la construcción de una infraestructura de información digital integrada de alta velocidad, integrada con el cielo y la tierra, la integración de la red en la nube, la Inteligencia ágil, verde, de baja emisión de carbono, segura y controlable, con la red 5G, el sistema nacional integrado de centros de datos e Internet industrial nacional, etc. Al mismo tiempo, la nueva estrategia de “gran conexión, gran computación, gran datos, gran aplicación, gran seguridad” promueve el desarrollo constante de las empresas básicas y aumenta el valor de la escala.
Previsión de beneficios y calificación de inversión: sobre la base de la mejora constante del rendimiento de la empresa y la fuerte fuerza motriz del desarrollo de las nuevas empresas, aumentaremos la previsión de beneficios netos de 2022 – 2024 de 70,34 / 79,04 / 89,06 millones de yuan a 70,59 / 79,72 / 90,94 millones de yuan, EPS a 0,23 / 0,26 / 0,29 Yuan, respectivamente, y el valor de mercado actual de pe a 2022 – 2024 será 15 / 14 / 12 veces, sobre la base del desarrollo de 5G y la ola de transformación digital, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el desarrollo de la industria digital no es tan bueno como se esperaba; Penetración del usuario 5G inferior a la esperada
