Beijing Career International Co.Ltd(300662) ( Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
Conclusiones básicas
El empleo flexible y la caza de cabezas han experimentado un fuerte crecimiento, y el flujo de caja de q4 ha mejorado notablemente: los ingresos anuales de la empresa y el beneficio neto de la empresa a la madre ascendieron a 7.010 millones de yuan y 253 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual del 78,29% y el 35,55%, y el beneficio neto retenido fue de 211 millones de yuan, con un aumento interanual del 41,09%. En el cuarto trimestre, los ingresos y el beneficio neto de la madre ascendieron a 1.831 millones de yuan y 64,39 millones de yuan, respectivamente, lo que representa un aumento del 53,27% y el 22,57% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. El rendimiento general de la empresa se ajusta a las expectativas, el rendimiento de la empresa sigue manteniendo un fuerte crecimiento, principalmente debido a la liberación continua del dividendo de empleo flexible de las empresas básicas, y el negocio de búsqueda de cabezas con la estrategia vertical de la zona comercial de aterrizaje continuo superpuesto 20 a ños de baja base También marcó el comienzo de un crecimiento significativo. Además, con la reanudación de la producción en el extranjero, el crecimiento de las operaciones de la empresa de investigación es más evidente. La empresa logró un flujo de caja neto operativo de – 42,73 millones de yuan en todo el a ño, una disminución del 121,27% en comparación con el mismo período del año pasado, principalmente debido al rápido aumento de las cuentas por cobrar debido al rápido crecimiento de las empresas durante todo el año, as í como a la desaceleración de la recaudación de clientes causada por el proceso interno de cardado de los principales clientes. Sin embargo, mirando sólo q4, el flujo de caja neto operativo fue de 269000 Yuan, que mejoró significativamente en comparación con q1 – Q3 (- 311 millones de yuan), y el flujo de caja mejoró significativamente.
La inversión tecnológica ha entrado gradualmente en el período de cosecha y la capacidad de la Plataforma sigue mejorando. La inversión anual en tecnología e información de la empresa aumentó significativamente, la inversión anual en tecnología superó los 110 millones de yuan, hasta el final de la empresa cuenta con más de 300 profesionales y técnicos. La transformación digital y el desarrollo de nuevos productos tecnológicos se convertirán en la segunda curva del desarrollo futuro de la empresa. En 21 años, la empresa reveló por primera vez los ingresos de las empresas de servicios técnicos, los ingresos anuales de 22,57 millones de yuan, 78,51% año tras año, la tasa bruta de interés del 24,80%, los productos y servicios técnicos entraron gradualmente en el período de cosecha.
Sugerencias de inversión: Seguimos siendo optimistas sobre la estrategia de desarrollo de la empresa de “un cuerpo y dos alas”, el uso flexible de la mano de obra y la liberación continua, la capacidad anti – cíclica es notable, la certeza del crecimiento a corto plazo es alta, la inversión en tecnología y codificación construye la energía cinética del desarrollo a largo plazo, la ecología de los recursos humanos es perfecta. Se espera que EPS de 22 a 24 años sea de 1,70 / 2,20 / 2,77 Yuan, correspondiente a la última PE de 28 / 21 / 17 veces, dada la PE de 22 años 35 veces, el precio objetivo de 59,5 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: riesgo de política de empleo flexible; La presión de la desaceleración del crecimiento macroeconómico; Brotes repetidos
