Wencan Group Co.Ltd(603348) ( Wencan Group Co.Ltd(603348) )
Resultados previstos en 21 años
La empresa publica el informe anual 2021. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 4.112 millones de yuan (+ 58% año tras año); El beneficio neto a la madre ascendió a 97 millones de yuan (+ 16% año tras año); El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 87 millones de yuan (+ 3% año tras año). 21q4 logró ingresos de explotación de 1.147 millones de yuan, año tras año + 0,05%, mes tras mes + 23%; Los beneficios netos de la madre ascendieron a 28 millones de yuan, más del 193% en comparación con el mismo período del año pasado, lo que dio lugar a pérdidas y ganancias. El beneficio neto neto neto de la deducción no es de 22 millones de yuan, más del 16% en el mismo período del año pasado, la pérdida de la cadena para el beneficio. Los resultados se ajustaron a las expectativas.
Falta de núcleo, brotes repetidos, aumento de las materias primas, presión a corto plazo sobre los beneficios de China
Después de deducir los ingresos de las refinerías francesas, la empresa logró ingresos de explotación de 1.922 millones de yuan en 2021, más del 20% año tras año, el aumento de los ingresos se debió principalmente a pedidos de Weilai. Después de deducir la influencia de la compra de Bailian y el incentivo de acciones en Francia, la empresa obtuvo un beneficio neto de 73 millones de yuan en 2021, que fue de – 52% año tras año. Las principales razones son: 1) la falta de núcleo en todo el mundo se superpone continuamente con la situación epidémica En el extranjero, lo que afecta a la ejecución de algunos pedidos de productos con mayor margen bruto; El aumento de los precios de las materias primas y el retraso en la compensación de los precios de los productos.
Excelente rendimiento de los nuevos productos energéticos y componentes de carrocería, Optimización continua de la estructura empresarial
En 2021, los nuevos productos energéticos y los productos de carrocería de la empresa han realizado un excelente rendimiento. Después de deducir los productos de Bailian en Francia, los ingresos de los nuevos productos energéticos de la empresa ascendieron a 726 millones de yuan (+ 143% año tras año), lo que representa el 38% de los ingresos. Los ingresos de la estructura corporal de la empresa ascendieron a 647 millones de yuan, lo que representa el 34% de los ingresos.
Fuerza continua, la empresa se espera que crezca en un líder de fundición integrado
Cada una de las máquinas de fundición de 6000t y 9000t ha comenzado a producir piezas de construcción de carrocería integrada en 2021, y se espera que una máquina de fundición de 9000t comience a producir en junio de 2022. La empresa seguirá aumentando la inversión en equipo, 2022 comprará 2 máquinas de fundición de 7000t. Con el aumento de la fundición integrada, se espera que la empresa se destaque de los fabricantes de fundición por su liderazgo en equipos, moldes, materiales, procesos y pedidos. Además, se espera que en el futuro y Bailian logren la interoperabilidad de los canales de los clientes, la interoperabilidad de los productos.
Previsión de beneficios y recomendaciones de inversión
El impacto de la epidemia en China superó las expectativas, redujimos las previsiones de beneficios para 2022, y los ingresos de 2022 a 2023 fueron de 53,4, 70,9, 9.070 millones de yuan, respectivamente, en comparación con el mismo período + 30%, 33% y + 28%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 3,6, 6,1 y 950 millones de yuan, respectivamente, en comparación con el mismo período + 265%, + 73% y + 54%; El precio actual de las acciones corresponde a pe 24, 14 y 9 veces, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Fluctuación de los precios de las materias primas, escasez de suministro de chips y efectos epidémicos
