Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) ( Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) )
Evento. Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) \ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 250 millones de yuan, un 30,4% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto neto neto de la deducción no posterior a la matriz fue de 240 millones de yuan, un aumento del 28,2% con respecto al año anterior.
El rendimiento se ajusta a las expectativas, el vino no estándar aumenta los beneficios. El rendimiento de los ingresos de la empresa en el primer trimestre es brillante, principalmente gracias a la estrategia de la empresa “700”, que abarca toda la red nacional de comercialización de canales “capilares”, la cantidad y la calidad de las tiendas de terminales de suministro directo y las cadenas de tiendas Huazhi mejoran constantemente. En el primer trimestre de 22 años, la empresa logró un margen bruto del 15,3%, una disminución interanual de 5,4 PCT, principalmente debido a la estructura de los productos en la proporción de vinos finos disminuyó. La tasa de gastos de venta y la tasa de gastos de gestión fueron del 5,3% y el 1,2%, respectivamente, lo que redujo 2,7 PCT y 0,2 PCT en comparación con el mismo período del año anterior. La empresa ha mantenido una estrecha cooperación con las empresas vitivinícolas de aguas arriba durante mucho tiempo, mientras que los grandes productos vitivinícolas ayudan a drenar, la cooperación para personalizar los beneficios del vino. En la actualidad, se han desarrollado sucesivamente productos de venta más vendidos como Diaoyutai fine Wine (tiegai), “Lotus Wine series”, Lai gaohuai, etc. la empresa espera aumentar los esfuerzos de promoción del vino fino en 22 años, y mejorar aún más la matriz de la estructura del producto.
El endoso de crédito aumenta la prima del producto y la barrera de la industria de la construcción. “Productos de alta calidad, fidelidad, servicio, innovación” es el concepto central de la gestión de la empresa, en el aspecto de la fidelidad, la empresa utiliza el sistema de gestión de la información y la tecnología de trazabilidad de la lucha contra la falsificación para controlar estrictamente los productos, junto con el “323” sistema de regulación de hierro, mejorar continuamente la credibilidad de la marca. Al mismo tiempo, la empresa también ha establecido un centro especializado de evaluación del vino viejo, en el momento de la limitación de la capacidad de producción de vino de gama alta, con el pretexto de la acumulación de tabletas para producir un efecto de marca, acelerar la limpieza de los distribuidores de cola, mejorar la concentración del mercado del flujo de vino. Como vínculo importante entre las empresas de bebidas alcohólicas aguas arriba y los distribuidores y consumidores aguas abajo, la empresa se adhiere a la conciencia de servicio de medalla de oro de “construir un ejército de hierro de China, siempre ser un famoso camarero de medalla de oro de bebidas alcohólicas”, salvaguardar los intereses de las famosas fábricas de bebidas alcohólicas y los consumidores, y empoderar la cadena industrial.
El establecimiento de un nuevo sistema ecológico de comercialización al por menor se ha convertido en el primer vino de calidad de 10.000 millones de corrientes comerciales. En la actualidad, la estructura de los canales de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) En el marco del proyecto “700” y el diseño estratégico de “Small B Big C”, a finales de 2001 había más de 30.000 clientes en el sitio web minorista de la empresa, y la escala de negocios se estaba expandiendo continuamente. La aplicación “Flagship store” puede satisfacer las necesidades diversificadas de los consumidores de acuerdo con las necesidades de los clientes en China, combinando la “compra transfronteriza”, y la aplicación “China Wine store” es el vínculo entre la plataforma en línea y la tienda de terminales fuera de línea, con la ayuda de la actualización del Servicio de O2O para hacer frente a los desafíos de la reforma del Canal.
Asesoramiento sobre inversiones y previsión de beneficios. Estimamos que los ingresos de 22 a 24 años de la empresa son 102,2 / 1310 / 16,02 millones respectivamente (los ingresos de 22 a 23 años de la previsión anterior son 84,9 / 108,0 millones, respectivamente), el beneficio neto atribuible a la madre es de 9,3 / 12,0 / 15,2 millones, respectivamente (el beneficio neto atribuible a La madre de 22 a 23 años de la previsión anterior es de 61 / 790 millones), el correspondiente EPS es de 2,22 / 2,88 / 3,64, respectivamente (la previsión anterior de 22 a 23 años EPS es de 145 / 1,90). La valoración media de 22 años de la empresa comparable es de 37 veces PE, dar Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) 22 años 25 veces pe (antes de dar 34 veces PE), el precio objetivo se eleva de 38 yuan a 56 Yuan, mantener la calificación de “mejor que el mercado”.
Consejos de riesgo: las fluctuaciones económicas conducen a la disminución de la demanda de vino famoso, la relación de cooperación entre proveedores es inestable.
