Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) ( Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) )
Los líderes de los teléfonos móviles en los mercados emergentes siguen construyendo barreras competitivas en los mercados africanos y aprovechando nuevas oportunidades de mercado
La empresa se basa en el mercado africano, a través de tecno, Itel e infinix tres marcas de teléfonos móviles, posicionamiento de grupos de consumidores de varios niveles, y Optimización continua de la estructura del producto, al tiempo que mejora la imagen de marca de los productos de la empresa. La cuota de ventas de modelos de gama media y alta de 2021h1 alcanzó el 20%, y los ingresos de smartphones aumentaron al 85% en los tres primeros trimestres. La proporción de ventas de smartphones y modelos de gama media y alta de la empresa sigue aumentando, lo que conduce a la mejora de la ASP media de los productos de teléfonos móviles de la empresa y sienta las bases para los beneficios a largo plazo de la empresa. Además, la empresa desarrolla activamente mercados emergentes fuera de África, los envíos de smartphones en la India, el Pakistán y Bangladesh alcanzaron el 15%, el 10% y el 2,8%, respectivamente, en los tres primeros trimestres de 2021, en los que la cuota de mercado de smartphones se ha mantenido en primer lugar en Bangladesh y el Pakistán, y la proporción de ingresos de los mercados estratégicos como la India y Nepal ha aumentado rápidamente. Al mismo tiempo, la empresa también está buscando oportunidades para ampliar los mercados de Oriente Medio, como Irak, Arabia Saudita y Turquía, as í como los mercados de América Latina y Rusia.
El negocio de múltiples pistas va de la mano para construir continuamente el circuito cerrado ecológico de la marca
La empresa se centra en el desarrollo del negocio de teléfonos móviles al mismo tiempo, el lado de software y el lado de hardware al mismo tiempo, multi – dimensional mejora la fuerza de la marca de la empresa: 1) el lado de software, la empresa disfruta plenamente de su teléfono móvil en África y otras ventajas de liderazgo del mercado trajo dividendos de tráfico, desde el sistema operativo y la distribución independiente de aplicaciones de dos aspectos del negocio de internet móvil. Hasta 2021q3, el número de usuarios de audio os ha alcanzado los 220 millones, y la distribución de aplicaciones y la contribución de los servicios de publicidad a los ingresos de los usuarios activos han aumentado continuamente. En cuanto a las aplicaciones independientes, hasta 2021h1, la empresa cuenta con más de 10 aplicaciones desarrolladas independientemente y en cooperación con más de 10 millones de usuarios vivos al mes. Cada equipo de aplicación opera independientemente y se adelanta al diseño de cada pista de aplicación. En el lado del hardware, la empresa se centra firmemente en la categoría de productos, la estrategia de creación de dinero explosivo, centrándose en la televisión, el Tesoro recargable, los auriculares TWS y otros productos, Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) \
Previsión de beneficios
Las previsiones de ingresos de la empresa 2021 – 2023 son 492,98, 615,08, 73.841 millones de yuan, respectivamente, EPS 4,88, 5,91, 7,10 Yuan, el precio actual de las acciones correspondiente a PE es 18,15, 13 veces, dar la calificación de inversión “recomendada”.
Indicación del riesgo
La competencia de la industria aumenta el riesgo; La demanda descendente es inferior al riesgo esperado; El riesgo de que el nuevo mercado se desarrolle menos de lo esperado; El desarrollo de la economía de mercado emergente no está a la altura de los riesgos esperados.
