Guangdong Hotata Technology Group Co.Ltd(603848) ( Guangdong Hotata Technology Group Co.Ltd(603848) )
Evento: 20 de abril, Guangdong Hotata Technology Group Co.Ltd(603848) Report 2021. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 1.425 millones de yuan, lo que representa un aumento del 22,88%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 300 millones de yuan, un aumento del 12,97% con respecto al año anterior; El beneficio neto neto neto de la empresa matriz después de la deducción fue de 279 millones de yuan, un aumento del 22,40% con respecto al año anterior. Los ingresos de explotación de la empresa en el trimestre 2021q4 ascendieron a 477 millones de yuan, un aumento del 2,26% con respecto al año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 82 millones de yuan, una disminución del 28,39% año tras año. El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto
La estructura del producto se actualiza intelectualmente, la empresa de optimización de productos habilitados por la Ciencia y la tecnología se basa en la máquina de secado inteligente del producto básico y la cerradura inteligente de la puerta, se centra en el campo de la casa inteligente para ampliar el diseño, el cuidado inteligente de la tela, el cuidado inteligente, la vida saludable inteligente, el sentido inteligente de la luz cuatro grandes bloques de negocios se promueven constantemente. En cuanto a las categorías, los ingresos de los productos domésticos inteligentes en 21 años ascendieron a 1.082 millones de yuan, un aumento del 53,70% con respecto al a ño anterior, y los ingresos de los productos de perchas de aire ascendieron a 311 millones de yuan, una disminución del 23,93% con respecto al año anterior. En cuanto a la capacidad de producción, la producción de productos domésticos inteligentes alcanzó 1.048300 unidades en 21 años, lo que representa un rápido aumento del 91,96% con respecto al a ño anterior. La empresa utiliza las reservas tecnológicas acumuladas a largo plazo para promover la mejora continua e iterativa de los productos: 1) los productos de secado inteligente, la serie ultrafina, la serie de secado de energía, la serie de moda y otros nuevos productos han sido ampliamente favorecidos por el mercado, acelerando la cuota de mercado de la empresa; En el aspecto de la cerradura inteligente, la empresa ha desarrollado una nueva generación de productos basados en la tecnología de vídeo de ojo de gato, la tecnología de reducción de ruido de cerradura ST – Q2, la tecnología de reconocimiento biológico, la tecnología de detección de fusión, el control inteligente, y así sucesivamente.
Los canales fuera de línea siguen cambiando para mejorar la eficiencia, los canales en línea multi – plataforma distribución precisa Sub – canal, 21 años de ingresos del canal de distribución 640 millones de yuan, un aumento del 14,59% año tras año, los ingresos directos del canal 778 millones de yuan, un aumento del 33,14%. En cuanto a los canales fuera de línea, la terminal de habilitación de alta eficiencia de la empresa acelerará la puesta en marcha del modelo de plataforma de operaciones provinciales y establecerá un sistema de gestión orientado a la gestión de la eficiencia. En cuanto a los canales en línea, los ingresos de los canales de comercio electrónico en 21 años ascendieron a 678 millones de yuan, un aumento del 38,90% año tras año. La empresa adopta la estrategia de pavimentación multiplataforma, a través de la operación de refinamiento en línea impulsada por Big data, desarrolla Xiaomi Mall, Suning pop, pinduo Flagship Store, youzan Mall, shake Sound Fast hand Store, mientras tanto cultiva profundamente Jingdong Self – owned, tianmao Home Improvement y Jingdong FCS Channel, en “618”, “shuang11” actividades de promoción para ganar el doble campeón de tianmao, Jingdong Drying category. Canal de ingeniería, la empresa continúa optimizando la estructura del cliente, y con la gestión de la propiedad, las empresas de mejora de la cooperación, se espera que avance en el nuevo espacio incremental. Los productos de aireador de la empresa de 21 años ganaron la licitación exclusiva para el proyecto Hangzhou 2022 Asian Games Village, mostrando plenamente la fuerza de la marca.
Bajo la presión de la rentabilidad a corto plazo, se espera que el volumen de productos inteligentes supere el margen de beneficio en 21 años, el margen bruto global de la empresa es del 45,09%, una disminución interanual de 3,32 PCT, principalmente debido al aumento de los precios de las materias primas, como los metales no ferrosos y Las materias primas de plástico. En cuanto a los productos, la tasa bruta de beneficio de los productos domésticos inteligentes es del 46,04% en 21 años, y la tasa bruta de beneficio de los productos tradicionales de percha es del 42,34%. Con el aumento constante de la proporción de productos domésticos inteligentes, se espera que la rentabilidad de la empresa alcance la reparación. La tasa de gastos de la empresa durante 21 años fue del 21,70%, disminuyó 2,37 PCT en comparación con el mismo per íodo del año pasado, la tasa de gastos de venta / gestión / R & D / Finanzas fue del 14,26% / 4,60% / 3,41% / – 0,56%, respectivamente – 1,39 / – 0,08 / – 0,50 / – 0,41 PCT en comparación con el mismo período del año pasado.
Sugerencias de inversión: Guangdong Hotata Technology Group Co.Ltd(603848) \ \ Estimamos que los ingresos de explotación de Guangdong Hotata Technology Group Co.Ltd(603848) 2022 – 2024 serán de 16,95, 20,04 y 2.326 millones de yuan, con un crecimiento interanual del 18,92%, 18,22% y 16,09%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 3,71, 4,65 y 505 millones de yuan, con un aumento del 23,54%, 25,36% y 8,63% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. El pe correspondiente fue de 13,1 X, 10,4 X y 9,6 x, manteniendo la calificación de inversión de Buy – A.
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria aumenta el riesgo, el precio de las materias primas fluctúa bruscamente el riesgo, el costo de la reforma del canal supera el riesgo esperado.
