Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) ( Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) )
Puntos de inversión
Eventos
La publicación del informe trimestral 2022, durante el cual los ingresos de explotación alcanzaron 201 millones de yuan, un aumento del 58%; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 56 millones de yuan, un aumento del 25,7% con respecto al año anterior.
El volumen de Negocios de gases nobles y gases inflamables aumentó al mismo tiempo, el rendimiento de la empresa superó las expectativas en el primer trimestre
Los ingresos y beneficios de la empresa aumentaron considerablemente en el primer trimestre de 2022, y las ventas y los precios de los productos de gas raro y combustible (gas licuado, pentano, etc.) aumentaron considerablemente. En el primer trimestre de 2022, el margen bruto global alcanzó el 50%, un máximo de dos a ños en un solo trimestre. En el primer trimestre de 2022, la tasa de gastos de venta, la tasa de gastos de gestión y la tasa de gastos de I + D de la empresa se redujeron en un 4,0% / 9,0% / 5,8%, 1,1 PCT / 6,8 PCT / 1,4 PCT y 1,4 PCT / 3,9 PCT / 0,8 PCT, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del año anterior.
Se ha publicado un plan de incentivos de capital para 2022, que refleja ampliamente la confianza de la administración.
El plan de incentivos tiene por objeto conceder no más de 19 millones de acciones restringidas (alrededor del 3% del capital social total de la empresa) a un precio de 8,24 Yuan. Los objetivos de incentivos incluyen a 220 ejecutivos, gerentes de nivel medio y personal técnico básico, que representan el 31% del total de empleados de la empresa y tienen una amplia cobertura de incentivos. El objetivo de la evaluación del desempeño del plan de incentivos es que el beneficio neto de 2022 / 2023 / 2024 sea superior a 1,8 / 2,5 / 350 millones de yuan, respectivamente.
Se propone recaudar no más de 1.000 millones de yuan para la ejecución de proyectos especiales de gas y peróxido de hidrógeno de alta pureza.
La empresa tiene la intención de recaudar no más de 1.000 millones de yuan mediante la emisión no pública de acciones a, que se utilizarán para la ejecución de dos proyectos, a saber, el proyecto de gas especial kaimeite de Yichang (con una inversión total de 750 millones de yuan) y el proyecto de peróxido de hidrógeno de alta pureza de Fujian kaimeite con una producción anual de 300000 toneladas (con una inversión total de 520 millones de yuan).
Los negocios tradicionales se estabilizan y mejoran: la capacidad de dióxido de carbono aumenta aún más, el peróxido de hidrógeno y otros nuevos productos ayudan al crecimiento
Fujian Kemet planea invertir 520 millones de yuan para implementar 300000 toneladas / año (27,5%) de alimentos altamente limpios y peróxido de hidrógeno de grado electrónico. Además, el proyecto Jieyang también incluye 300000 toneladas de peróxido de hidrógeno altamente limpio. El peróxido de hidrógeno tiene las características del radio de transporte, la oferta y la demanda no coinciden, y hay una brecha de suministro en algunas áreas como Fujian.
Gas especial electrónico para crear un nuevo polo de crecimiento: Se espera que el gas raro emita, Corte formal en productos sintéticos
En 2021, las ventas de gases nobles se mantuvieron estables, se obtuvo la certificación pertinente y se firmó un contrato de venta de gases raros (kryptón, xenón y neón) por un valor total de 19,38 millones de yuan. Se espera que los gases nobles se liberen en 2022.
Se propone establecer Yizhang kaimeite Special Gas Co., Ltd. Para cortar el gas sintético. Los productos incluyen gas halógeno, gas estándar de COV, deuterio y otros productos, la inversión total del proyecto es de 750 millones de yuan, el período de construcción del proyecto es de tres años, se espera que los ingresos anuales después del parto asciendan a 650 millones de yuan, 100 millones de yuan de impuestos, la tasa de rendimiento interno es de hasta el 28%.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 2,5 / 4,1 / 540 millones de yuan, con una tasa de crecimiento compuesto del 57%, lo que corresponde a 35 / 21 / 16 veces de pe, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Aviso de riesgo: el calendario de puesta en marcha del proyecto no es tan bueno como se esperaba, las ventas de gas especial electrónico no son tan buenas como se esperaba.
