Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) ( Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) )
Evento: el 21 de abril, la empresa publicó el primer informe trimestral 2022, los ingresos de explotación alcanzaron 12.138 millones de yuan, un aumento del 99,76%; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 155 millones de yuan, lo que representa un aumento del 98,85% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior.
2022q1 resultados de alto crecimiento, se espera que las transacciones de múltiples plataformas sigan aumentando rápidamente. Según el anuncio, en el primer trimestre de 2022 se prevé que los ingresos de explotación alcancen los 12.138 millones de yuan, un aumento del 99,76% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 155 millones de yuan, un aumento del 98,85% con respecto al año anterior. Esperamos que durante el período que abarca el informe, el crecimiento de los ingresos de las transacciones de productos básicos en línea de la empresa se beneficie de la tendencia general del comercio electrónico industrial y el desarrollo de Internet industrial, y que todos los comerciantes electrónicos de la empresa sigan aplicando vigorosamente estrategias activas y eficientes de aguas arriba y aguas abajo. En cuanto al flujo de caja, durante el período que abarca el informe, la empresa logró una entrada de efectivo de 14.079 millones de yuan, un aumento del 102,36% con respecto al a ño anterior; La salida fue de 13.968 millones de yuan, un aumento del 103,79% con respecto al mismo período del año anterior; El valor neto es de 111 millones de yuan, un aumento del 7,33% con respecto al a ño anterior, o para continuar la situación en 2021, por una parte, para garantizar la oferta, los anticipos siguen aumentando; Por otra parte, debido a la doble estrategia de control y atención al cliente por etapas y otros factores, el aumento de la recaudación anticipada es menor. De acuerdo con el informe anual 2021 de la empresa, el Servicio de información empresarial: la empresa optimiza la estructura de la red de recursos de la Unión Nacional, mejora la capacidad de servicio integral para mejorar la adhesión, 2021 la Unión Nacional de usuarios registrados de la red de recursos ascendió a 28085500, con un aumento del 5,10%, el número de usuarios cooperativos ascendió a 10.013, con un aumento del 6,24%, la base de usuarios se amplió continuamente; En el comercio de productos básicos en línea: la empresa promueve activamente la escala comercial y la influencia de la industria de muchas plataformas, en primer lugar, aplica activamente la estrategia aguas arriba y aguas abajo, en segundo lugar, continúa profundizando en el titanio, la resina, el papel de base y otros campos verticales, amplía la cuota de mercado de un solo producto, en tercer lugar, lleva a cabo la extensión de múltiples categorías, la extensión de la cadena de suministro y la reventa de usuarios. En cuarto lugar, seguir promoviendo los servicios SaaS, como la planificación de los recursos institucionales en la nube, los contratos electrónicos, los pagos en línea, la logística inteligente, el almacenamiento digital, las fábricas digitales y la Internet industrial. Según el informe anual, en 2021 había 12.461 SKU, 493800 usuarios registrados en la Plataforma, lo que representa un aumento del 54,55% y 673000 al mes, lo que representa un aumento del 45,11%, con un ingreso medio de 13.500 yuan por usuario, un aumento del 33,10% y una rápida expansión de la escala comercial.
La diferencia entre el crecimiento de los ingresos y el crecimiento de los beneficios se reduce constantemente, y el margen de beneficio se estabiliza gradualmente con un alto crecimiento. Según el informe anterior de la empresa, 2021q3, los ingresos de la empresa aumentaron un 123,50% y los beneficios de la empresa matriz aumentaron un 88,45%. 2021q4, los ingresos de la empresa aumentaron un 93,02%, los beneficios de la empresa matriz aumentaron un 90,66%; 2022q1, los ingresos de la empresa aumentaron un 99,76%, los beneficios de la empresa matriz aumentaron un 98,85%, la brecha de Corte se redujo, o el efecto de escala de la empresa siguió reflejando, la cadena industrial aumentó el poder del discurso, el margen de beneficio o se estabilizó gradualmente. Durante el período que abarca el informe, el margen bruto de la empresa fue del 3,02%, lo que representa una disminución del 0,31% en comparación con el mismo período del a ño anterior. Los gastos de venta ascendieron a 71 millones de yuan, un aumento del 29,42% con respecto al año anterior; Los gastos de gestión ascendieron a 21 millones de yuan, lo que representa un aumento del 61,19%. Los gastos de I + D ascendieron a 23 millones de yuan, un aumento del 168,76% con respecto al año anterior.
Muchas plataformas en el futuro tienen un amplio espacio de crecimiento, las fábricas en la nube nutren la ecología de la cadena industrial. Mirando hacia el futuro, la empresa implementa la estrategia de desarrollo de múltiples pistas, tanto la copia horizontal como la extensión vertical, hasta 7 – 8 pistas clave en la actualidad, la incubación también se lleva a cabo de manera ordenada, muchas plataformas pueden alcanzar la escala del mercado para mejorar constantemente. Al mismo tiempo, la penetración del mercado de productos básicos de duoduoduo es baja y el espacio de mejora a largo plazo es amplio. Según el informe anual, la penetración del mercado global de Duoduo e – Commerce en 2021 es del 1,02%, aumentando 0,55 PCT año tras año, de los cuales la penetración de Duo tu es La más alta, alcanzando el 2,09%, aumentando 1,02 PCT año tras año, y la tendencia de crecimiento se ha hecho. Guolianyun es una importante plataforma de apoyo empresarial y exportación de tecnología de la empresa, que permite la transformación digital de las pequeñas y medianas empresas. Se espera que sea un impulso importante para el crecimiento a largo plazo de la empresa a través de la vinculación profunda de la cadena de suministro, la apertura de barreras de datos en todos Los enlaces y la construcción de la ecología colaborativa de Internet industrial.
Mantenga la calificación de compra. Prevemos que los ingresos totales de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán de 669,30 / 110353 / 165455 millones de yuan, y el beneficio neto de la empresa matriz será de 9,52 / 15,05 / 2.202 millones de yuan. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: la prosperidad de la industria en la Plataforma duoduoduo está disminuyendo, la tasa bruta de interés está disminuyendo más de lo esperado, la fábrica de nubes cae por debajo de lo esperado
