Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) ( Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) )
Puntos de inversión
Con el rápido crecimiento del rendimiento operativo, la ventaja de costos de la máquina de auto – pulido se hace evidente gradualmente.
En 2021, los ingresos anuales de la empresa ascendieron a 4.038 millones de yuan, en comparación con el mismo período del año anterior + 42,78%, con un beneficio neto de 483 millones de yuan, en comparación con el mismo período del año anterior + 79,87%; 21q4 registró ingresos de 1.394 millones de yuan (+ 44,97%) y un beneficio neto de 183 millones de yuan (+ 88,48%).
Sub – Business View: (1) SMART micro Investment 2021 achieved Business income of 3.501 million Yuan, 51.97 per cent increased compared to the same period of the previous year, Accounting for the main Business income of the Companies 86.71 per cent, Gross Interest Rate of 35.50 per cent, increased 6.11 PCT, mainly because of the continuing increase in the proportion of Self – grinding Machine, the Unit cost further decline. Mientras tanto, h3s y newz6x ocupan el primer y segundo lugar en la lista de ventas de un solo producto. Los ingresos de explotación de la televisión láser en 2021 ascendieron a 64 millones de yuan, en comparación con el mismo período del año anterior – 46,74%, lo que representa el 1,58% de los principales ingresos de explotación de la empresa. El rendimiento de la televisión láser fue inferior al de las tiendas directas fuera de línea como canal importante de venta de la televisión láser de la empresa, y las ventas se vieron afectadas por la epidemia.
Aumento de la inversión en I + D y demostración de la transformación de los logros
En 2021, la inversión total en I + D de la empresa fue de 263 millones de yuan, un aumento del 89,03% con respecto al a ño anterior, la tasa de gastos de I + D aumentó del 4,92% en 2020 al 6,51%, y el número de personal de I + D aumentó de 452 a 668 a finales de 2020. Durante el período que abarca el informe, se añadieron 69 patentes de invención autorizadas y se obtuvieron 112 patentes de invención. La empresa se adhiere a la demanda del mercado y a la tendencia de la industria como orientación, aumenta continuamente la inversión en I + D, el número de patentes de invención autorizadas ha aumentado significativamente.
Previsión y valoración de los beneficios
Se prevé que los ingresos de explotación de 22 a 24 años de la empresa sean de 5.589 millones de yuan / 7.543 millones de yuan / 9.042 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento correspondiente del 38,41% / 34,96% / 19,86%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 715 millones de yuan / 1118 millones de yuan / 1324 millones de yuan, respectivamente, y la tasa de crecimiento correspondiente fue de 48,03% / 56,36% / 18,43%. En la actualidad, el valor de mercado es de 18.049 millones, lo que corresponde a 25 x / 16 X / 13 x PE en 22 – 24 años.
Indicación del riesgo
La expansión de nuevos productos no es tan esperada, el suministro de chips no es tan esperado, la competencia de la industria se intensifica.
