Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) ( Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) )
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La empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022: 21 años de ingresos de 1.869 millones de yuan, un aumento del 19,44%, el beneficio neto de la madre 678 millones de yuan, una disminución del 17,46% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto deducido 644 millones de yuan, una disminución del 20,90% con respecto al año anterior. 22q1 registró ingresos de 975 millones de yuan, un aumento del 80,07% con respecto al a ño anterior, beneficios netos de 431 millones de yuan, un aumento del 28,18% con respecto al año anterior, beneficios no netos deducidos 413 millones de yuan, un aumento del 25,79% con respecto al año anterior. Los resultados se ajustaron a las expectativas.
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El rápido crecimiento de los servicios generales y la mejora gradual de los tres sectores empresariales
En 2021, los ingresos empresariales ordinarios de la empresa ascendieron a 719 millones de yuan, lo que representa un aumento del 91% con respecto al a ño anterior y un rápido crecimiento. Entre ellos, los ingresos de las empresas convencionales de Ciencias de la vida ascendieron a 533 millones de yuan, un aumento del 66% con respecto al año anterior; Los ingresos de las operaciones rutinarias de diagnóstico in vitro ascendieron a 89 millones de yuan, lo que representa un aumento del 104% con respecto al año anterior. Los ingresos de las empresas biomédicas ascendieron a 97 millones de yuan, un aumento del 77,4% con respecto al año anterior.
El kit de detección de antígenos covid – 19 se convierte en un nuevo punto de crecimiento de los ingresos
Los productos relacionados con covid – 19 de la empresa, incluidos los reactivos de detección de ácido nucleico, los kits de detección de antígenos y anticuerpos, en 2021 los ingresos totales ascendieron a 1.149 millones de yuan, una disminución del 3,25% con respecto al a ño anterior; El 11 de marzo de 2022, el kit de pruebas de antígenos de la empresa obtuvo el certificado de registro de China, con la liberación de la prueba de antígenos covid – 19 de China y el aumento de la demanda de prevención y control de epidemias, se espera que continúe el volumen, aumentando el rendimiento de la empresa.
Acelerar continuamente el ritmo de la expansión y lograr resultados iniciales en la distribución en el extranjero
Por una parte, persistir en tomar la innovación en I + D como la competencia básica y aumentar continuamente la inversión en I + D: 230 millones de yuan en I + D en 2021, un aumento del 83,47% con respecto al a ño anterior, una tasa de gastos de I + D del 12,33% y un aumento del 4,31%; Por otra parte, seguir aumentando los esfuerzos de construcción de canales y la expansión de las empresas en el extranjero: la tasa de gastos de venta en 2021 fue del 17,10%, lo que representa un aumento del 5,10%, con un notable efecto de expansión en el extranjero, con ingresos en el extranjero de 270 millones de yuan, un aumento del 26,97% con respecto al a ño anterior.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Teniendo en cuenta que la detección de antígenos en China es un negocio incremental, estimamos que los ingresos de 22 a 23 a ños son de 30,6 / 2.830 millones de yuan (el valor original es de 18,9 y 2.170 millones de yuan), el beneficio neto es de 8,9 / 9,3 millones de yuan (el valor original es de 7,7 y 8,9 millones de yuan), y los ingresos de 24 años previstos son de 3,16 millones de yuan, el beneficio neto es de 1,13 millones de yuan, el EPS es de 2,23 / 2,33 / 2,82 Yuan, respectivamente, el PE correspondiente es de 36 / 35 / 29 veces, manteniendo la calificación de “Buy”.
Indicación del riesgo
Covid – 19 Epidemic repeatedly brings Performance Fluctuation; Aumento de la competencia en el mercado; Fricciones comerciales sino – estadounidenses
