Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ( Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) )
La empresa publicó su informe trimestral 2022 el 21 de abril. Los ingresos de q1 ascendieron a 4.660 millones de yuan, un aumento del 15,9% con respecto al a ño anterior y una disminución del 17,5% con respecto al mes anterior. El beneficio neto a la madre ascendió a 730 millones de yuan, un 24,5% anual y un 1,2% anual.
Puntos clave para apoyar la calificación
Los ingresos de la empresa se ajustaron a las expectativas, los beneficios aumentaron año tras año, y los ingresos de la empresa se mantuvieron estables: 2022q1 4.660 millones de yuan, un aumento del 15,9% y una disminución del 17,5% en comparación con el per íodo anterior; El beneficio neto a la madre ascendió a 730 millones de yuan, un 24,5% anual y un 1,2% anual. El margen de beneficio bruto y el margen de beneficio neto de las ventas fueron del 29,8% y el 16,7%, respectivamente, con una variación interanual de – 1,1 PCT y 1,6 PCT, respectivamente, y un aumento de 4,9 PCT y 3,6 PCT respectivamente.
Fibra de vidrio: la empresa anunció un nuevo plan de construcción de capacidad, la demand a de la industria es buena, pero la oferta aumenta más: la capacidad de producción de fibra de vidrio de la empresa ocupa el segundo lugar en China, el anuncio tiene previsto invertir 620 millones de yuan para construir una línea de producción anual de fibra de vidrio de alta resistencia de 60.000 toneladas, la estructura del producto de la empresa se optimizará aún más. La demanda de fibra de vidrio, la energía eólica, los nuevos vehículos energéticos y otros mercados seguirán prosperando, pero el aumento continuo de la capacidad de producción en el lado de la oferta traerá cierta presión, esperamos que los precios de Roving se mantengan estables, los precios de los hilados electrónicos son débiles.
Energía eólica: la demanda de la industria sigue siendo fuerte, la posición de liderazgo de la empresa es estable: según las previsiones de la UIT, la energía eólica conectada a la red en China aumentará en 2022 alrededor de 50 GW, con 21 años básicamente sin cambios. En la actualidad, la capacidad de la hoja de la empresa es la primera en todo el país, y en diciembre de 2021 y marzo de 2022 se anunció un total de 760 conjuntos de proyectos de construcción de capacidad de la hoja de la energía eólica, la cuota de mercado líder aumentará aún más.
Valoración
El rendimiento de la empresa se ajusta a las expectativas, mantenemos las previsiones de beneficios originales. Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 227,9, 259,4 y 29,06 millones de yuan. El beneficio neto para la madre fue de 38,8, 43,7 y 4.870 millones de yuan, respectivamente. EPS fue de 2,31, 2,61 y 2,90 Yuan, respectivamente. Mantener la calificación de compra de la empresa.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La capacidad de producción de fibra de vidrio superó las expectativas, la energía eólica marina siguió siendo baja, la digestión de la capacidad de producción de película de litio no fue esperada.
