Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
Líder mundial en materias primas de ácido hialurónico, el negocio de materias primas es estable y positivo. En 2020, la proporción de materias primas de ácido hialurónico en el mercado mundial alcanzó el 43%. En 2021, los ingresos procedentes de materias primas ascendieron a 900 millones de yuan (+ 29%) en comparación con el mismo per íodo del año anterior, de los cuales los ingresos procedentes de materias primas farmacéuticas, cosméticas y alimentarias aumentaron un 16% / 16% / 37% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. El ácido hialurónico se puede añadir a los alimentos comunes en 2021, y se espera que la demanda de alimentos funcionales aumente la demanda de materias primas aguas arriba. En cuanto a los cosméticos, el mercado mundial CAGR alcanzó el 16% entre 2016 y 2019, y el mercado de productos eficaces para el cuidado de la piel siguió siendo próspero, por lo que se espera que la empresa se beneficie como líder de la materia prima.
Crear una matriz de marca de cuidado de la piel de rendimiento, aumentar la inversión de auto – difusión. Sus cuatro principales marcas de posicionamiento diferencial, aprovechando la Plataforma de comercio electrónico y el flujo de Kol bien conocido, completan rápidamente la construcción de grandes productos de marca, 2021m3, runbaiyan / Quadi / mibeier / BM Myo marca viva ingresos básicos de productos individuales representaron el 69% / 95% / 11% / 56%. La empresa reduce gradualmente la inversión del presentador principal, construye el equipo de auto – Difusión en la Plataforma de charla, espera optimizar la tasa para mejorar el beneficio. La escala de ingresos de los productos funcionales para el cuidado de la piel en 21 años es de 3.300 millones de yuan, más del 147% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y se espera que los ingresos de la placa de 21 a 24 años alcancen el 37% en CAGR.
El establecimiento de una matriz de productos terminales médicos diversificados abre nuevas oportunidades para el período de ventana de políticas. La empresa desarrolla activamente la categoría perfecta. En 2021, la empresa lanzó un nuevo producto de edad real aguja Géminis, posicionamiento del mercado de gama media y alta, para llenar el espacio en blanco de la Subdivisión estática de la pista. En marzo de 2021, el Estado incorporó la aguja de luz de agua en la supervisión de los dispositivos médicos de nivel III, que se benefició del período de ventana de la política, se espera que aumente aún más la cobertura del mercado de la aguja de muñeca runzhi. Se prevé que los ingresos de las terminales médicas en 21 a 24 años alcancen el 22%.
Sobre la base de la distribución a largo plazo, promover el establecimiento de normas funcionales de la industria alimentaria. La empresa se basa en sus propias ventajas en el lado de las materias primas y la acumulación de boca a boca en el lado de la marca de cuidado de la piel, con la ayuda de una poderosa plataforma de innovación y transformación de la Ciencia y la tecnología para apoyar la realización de la expansión y exploración en el mercado de alimentos funcionales, liderando el establecimiento de normas de la industria, la construcción de la ecología de la industria. En 2021 se lanzaron tres marcas principales: black Zero, Water Muscle Spring y huge Corner. Los productos incluyen bebidas, jalea, dulces y otros aperitivos diarios. Bajo la marea de “Punk Health Care”, el negocio de alimentos se espera que se enfrente a las oportunidades de desarrollo.
Sugerencia de inversión: la posición global de la empresa líder en materia prima de ácido hialurónico es estable, la unidad de cuatro ruedas se desarrolla constantemente. Posicionamiento diferenciado del negocio de productos para el cuidado de la piel, volumen de ventas de productos básicos, aumento gradual de la conciencia de la marca, el negocio de alto crecimiento no disminuye; En cuanto a los productos médicos y estadounidenses, las ventajas de la licencia se destacan aún más en el marco de la supervisión más estricta. El mercado de alimentos funcionales tiene un amplio espacio y un desarrollo a largo plazo. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz de 2022 a 2024 sea de 10,8 / 14,4 / 1.820 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 2,24 / 2,99 / 3,79 Yuan. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: la investigación y el desarrollo de nuevos productos no están a la altura de las expectativas; La promoción de nuevos productos no está a la altura de las expectativas; La competencia en el mercado se intensifica.
