China Telecom Corporation Limited(601728) ( China Telecom Corporation Limited(601728) )
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El 20 de abril de 2022, China Telecom Corporation Limited(601728) publicó el informe del primer trimestre de 2022. En 2022, la empresa q1 comenzó bien, y los ingresos de explotación y los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa mantuvieron un crecimiento interanual de dos dígitos.
Comentarios:
Mantener un alto crecimiento de los ingresos y mantener una buena tendencia de desarrollo de alta calidad
En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 118576 millones de yuan, lo que representa un aumento del 11,5% con respecto al a ño anterior, de los cuales los ingresos de servicios ascendieron a 110024 millones de yuan, lo que representa un aumento del 9,9% con respecto al año anterior. Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 7.223 millones de yuan, lo que representa un aumento del 12,1% con respecto al a ño anterior. Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes ascendieron a 7.985 millones de yuan, un aumento del 10,4% con respecto al año anterior. La empresa ha mantenido una tendencia de desarrollo de alta calidad en 2021.
El efecto de la construcción conjunta y el intercambio es notable, la contribución de la familia inteligente aumenta, el negocio tradicional crece constantemente
En el primer trimestre de 2022, los ingresos de las empresas móviles ascendieron a 49.014 millones de yuan, lo que representa un aumento del 5,0% con respecto al a ño anterior. La razón principal es que la construcción conjunta y el intercambio mejoran significativamente la calidad de la red, el número de usuarios móviles q1 de la empresa aumentó un 6,5% año tras año. En el primer trimestre de 2022, los ingresos del Servicio de banda ancha de la empresa alcanzaron los 29.645 millones de yuan, un aumento del 4,9% con respecto al mismo período del año anterior. Los ingresos de los hogares inteligentes aumentaron un 22,5% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que aumentó la arpu integrada de banda ancha a 46,7 Yuan, y la contribución del valor de los hogares inteligentes siguió aumentando.
El negocio digital de la industria sigue acelerando el crecimiento, y la proporción de ingresos es alta.
En el q1 de 2022, la empresa dio pleno juego a la competitividad del mercado de Tianyi Cloud y siguió promoviendo vigorosamente la integración de la economía digital y la economía real. En el primer trimestre de 2022, el negocio digital de la industria de la empresa se aceleró, con ingresos de 29.414 millones de yuan, un aumento del 23,2%. Los ingresos de las empresas digitales industriales representaron el 26,7%, lo que representa un aumento de 2,1 PCT en comparación con 2021.
Previsión, valoración y calificación de los beneficios
Teniendo en cuenta la buena situación de desarrollo de la empresa, prevemos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 serán 4813 / 5302 / 5803 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será 311 / 367 / 42,8 millones de yuan, EPS será 0,34 / 0,40 / 0,47 Yuan / acción, y PE correspondiente Será 12 / 10 / 8 veces, respectivamente. Damos el objetivo de 2022 pe18x, correspondiente al precio de las acciones de 6,12 Yuan, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El riesgo de la política industrial, la competencia del mercado aumenta el riesgo, el desarrollo de 5G no es el riesgo esperado.
