Aoshikang Technology Co.Ltd(002913) ( Aoshikang Technology Co.Ltd(002913) )
Eventos
Después del 19 de abril, la empresa reveló el informe anual 2021 y el informe del primer trimestre 2022:
Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 4.435 millones de yuan, un aumento del 52,38% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 490 millones de yuan, un aumento del 40,35% con respecto al año anterior; El beneficio neto neto de la deducción no posterior a la matriz fue de 436 millones de yuan, un aumento del 49,75% con respecto al año anterior.
Los ingresos de explotación de la empresa en el primer trimestre de 2022 ascendieron a 1.058 millones de yuan, lo que representa un aumento del 18,58% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la madre ascendió a 149 millones de yuan, lo que representa un aumento del 37,34%. El beneficio neto neto de la deducción no posterior a la matriz fue de 110 millones de yuan, un aumento del 6,34% con respecto al año anterior.
La expansión de la producción libera la elasticidad del rendimiento, el rendimiento de los productos de automóviles y servidores es brillante
El rendimiento de 21 años de la empresa se ajusta a las expectativas. En el entorno del aumento continuo de los precios de las materias primas y la escasez de suministros, el aumento de los costos de producción y el impacto continuo de la epidemia de PCB, el negocio de la empresa sigue creciendo considerablemente, principalmente debido a:
La nueva expansión de la capacidad completa la producción de prueba y la producción en masa para la reserva de capacidad de la empresa a ñadir una nueva fuerza. A finales de 2001, la capacidad total de PCB de la empresa superaba los 1,7 millones de metros cuadrados al mes y la producción anual total era de casi 7 millones de metros cuadrados, lo que representa un aumento del 58% con respecto al a ño anterior. Entre ellos, la nueva capacidad de producción es principalmente Yiyang A1, A2, A3 Plant as y Zhaoqing A6, A8, A9 Plant base, su aplicación aguas abajo se utiliza principalmente para la electrónica automotriz, ar / VR productos relacionados con el universo, miniled, servidores, electrónica de consumo de gama alta y otros productos. En la actualidad, la nueva capacidad de producción de la empresa sube suavemente, el espacio de la planta es abundante, todavía hay un gran espacio de expansión de la producción en el futuro.
La empresa en la electrónica automotriz, servidores, miniled y otros circuitos de oro de PCB diseño temprano, la ventaja de la primera entrega trajo un rápido crecimiento del negocio de productos, rápido crecimiento. En la actualidad, la empresa ha acumulado una serie de clientes de automóviles y servidores de alta calidad, incluyendo Borg Warner, Byd Company Limited(002594) Siemens, INS Los ingresos de la empresa en electrónica automotriz aumentaron más del 40% y los servidores aumentaron más del 200% en 21 años.
Mejora continua de la rentabilidad
Los ingresos no periódicos de la empresa q1 ascendieron a casi 40 millones de yuan, lo que se debió principalmente a que el Gobierno otorgó subvenciones a las empresas cualificadas. En el contexto de la perturbación de la situación epidémica y la disminución de la demanda de los consumidores, el beneficio neto de la empresa después de la deducción q1 sigue aumentando en relación con el mismo período; Mientras tanto, gracias a la continua reducción de los precios de la CCL aguas arriba y a la aplicación de la tecnología de paneles a gran escala, la rentabilidad de la empresa ha mejorado constantemente y el nivel del margen bruto ha alcanzado un crecimiento de dos trimestres consecutivos. Creemos que con la producción continua de nuevas capacidades, el debilitamiento del impacto de la epidemia y la mejora continua de la calidad de los beneficios de la empresa, el rendimiento de 22 años de la empresa puede seguir creciendo.
Propuestas de inversión
Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 6,54, 8,88 y 1.154 millones de yuan, y la relación precio – beneficio correspondiente sea de 16, 12 y 9 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Miniled Business Process was less than expected, New Energy vehicles were less than expected.
