Skyworth Digital Co.Ltd(000810) ( Skyworth Digital Co.Ltd(000810) )
Evento: la empresa publicó el informe trimestral 2022, durante el período de referencia, la empresa logró los principales ingresos empresariales de 2.770 millones de yuan, un aumento del 24,81% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto de la empresa matriz 208 millones de yuan, un aumento del 33,74% con respecto al año anterior, El beneficio neto de la empresa matriz después de deducir el crecimiento no esperado 228,78% con respecto al año anterior.
El auge de la industria apoya el crecimiento constante y constante de las empresas. Con el desarrollo de la “economía digital”, la infraestructura de la información y las comunicaciones se ha mejorado continuamente y se ha iniciado la construcción de una red Gigabit. En febrero de 2022 China United Network Communications Limited(600050) 10g pon 4.500 millones de yuan aterrizaron en un solo piso, antes de que China Telecom Corporation Limited(601728) había aterrizado 2.400 millones de yuan para la recolección de equipos de 10 gpon. En 2022, el ritmo de construcción de la banda ancha Gigabit en China se está acelerando, entrando en el período de construcción de la banda ancha Gigabit, conduciendo la cadena industrial a El negocio de banda ancha de la empresa se ha convertido gradualmente en el primer campo de la industria a través de la distribución en los últimos años, se ha beneficiado profundamente de los dividendos de la construcción de la economía digital, con un fuerte atributo de “economía estable”.
El margen de beneficio bruto mejoró significativamente y la tasa de gastos mejoró aún más. En 22 años, la tasa bruta de beneficio de q1 fue del 16,96%, 0,85 PCT y 0,97 PCT respectivamente. Durante el período q1, la tasa de gastos fue del 11,34%, lo que representa una disminución de 2,28 PCT. Mientras tanto, debido a los cambios en las estimaciones contables durante el período de que se informa, la pérdida por deterioro del crédito de la empresa fue de 51.551,9 millones de yuan, en comparación con – 401,08 millones de yuan en el mismo período del año pasado; Otros ingresos ascendieron a 42.370 millones de yuan, frente a 278985 millones de yuan en el mismo período del año pasado; Además, en el mismo período del año pasado, debido a la disposición de las acciones de las filiales, los ingresos de inversión fueron de 954474 millones de yuan. Preparación activa de las existencias, aumento de la presión sobre el flujo de caja a corto plazo. Flujo de caja neto de las actividades operacionales de la empresa q1 en 22 años
2.546200 Yuan, una disminución del 88,94% con respecto al a ño anterior, que se debió principalmente al aumento de las compras y reservas de materias primas durante el período que abarca el informe.
Sugerencias de inversión: Esperamos que el crecimiento continuo del negocio de banda ancha y la posición de liderazgo del negocio tradicional de terminales inteligentes de la empresa, al mismo tiempo, VR y otros negocios innovadores se espera que entren en el período de cosecha, pronosticamos 2022 – 2024 el beneficio neto de la empresa matriz a 8,02, 9,79 y 1.175 millones de yuan, Pe a 18,15 y 12 x, mantener la calificación de “comprar” de la empresa.
Consejos de riesgo: el riesgo de que la demanda mundial de set – top box no sea la esperada; Riesgo de que el progreso de la licitación de los operadores sea inferior a lo previsto; Riesgos de la cadena de suministro; El desarrollo de la industria VR no es tan bueno como se esperaba.
