Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) ( Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) )
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La empresa publicó su informe anual 2021, con ingresos anuales de 4.168 millones de yuan, un aumento del 38%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 579 millones de yuan, un aumento del 51%; El beneficio neto retenido fue de 533 millones de yuan, un aumento del 54%.
Los ingresos de la empresa 21q4 ascendieron a 1.139 millones de yuan, un aumento del 44% y un aumento del 3%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 178 millones de yuan, un aumento del 73% y un aumento del 1%. El beneficio neto retenido fue de 157 millones de yuan, un aumento del 73% y una disminución del 3%.
Comentarios:
1. El nivel de beneficio del negocio de inversores de la empresa es fuerte. Se prevé que 21q4 inverter Shipping 165000 sets, el precio medio es de 31.000 Yuan / set, el margen bruto es del 36%, el beneficio neto de un solo set es de aproximadamente 11.000 Yuan / set; Entre ellos, el envío de PCS es de alrededor del 13%. El beneficio neto es de unos 140 millones de yuan, un aumento del 32%.
2, “Home Appliance Descent” plus excellent Supply Chain control capability, is expected to assist the Future Volume. En el primer semestre de 2021, la empresa preparó los principales componentes electrónicos con antelación para controlar el costo, y en el segundo semestre de 2021, invirtió en la investigación y el desarrollo para probar y producir componentes electrónicos que dependían de las importaciones, garantizando así eficazmente el desarrollo empresarial. Desde principios de los 22 a ños, los componentes electrónicos siguen siendo escasos, la excelente capacidad de garantía de la empresa seguirá desempeñando una ventaja comparativa para ayudar a la industria alemana a lograr un alto rendimiento.
3. Russian – Russian crisis catalyzes PCS and Micro – Inverse demand. Bajo el conflicto ruso – ucraniano y la crisis energética, la independencia energética y la seguridad energética se están acelerando en muchas regiones del mundo, y se espera que aumente la voluntad del sector residencial de instalar la energía fotovoltaica y aumente la demanda mundial de inversores. Teniendo en cuenta que los departamentos residenciales europeos y americanos son más adecuados para la instalación de micro – inversión + PCS, se espera que la industria alemana promueva estos dos tipos de productos en un alto aumento de los envíos en 22 a ños.
4. Se prevé que el negocio de electrodomésticos disminuirá como proporción de los ingresos de la empresa en la transformación del negocio. 21q4 prevé ingresos de 580 millones de yuan y beneficios netos de unos 400 millones de yuan. Q4 es a menudo la temporada baja de la industria de electrodomésticos, los ingresos, la presión de beneficios. Además, a medida que la empresa cambie gradualmente su enfoque de negocio a los negocios relacionados con inversores, se espera que el negocio de electrodomésticos represente una proporción cada vez menor de los ingresos de la empresa.
Sugerencias de inversión: Aunque la escasez de componentes electrónicos clave en la industria sigue siendo la misma y el negocio de electrodomésticos se ve afectado por la situación epidémica y otros factores, pero esperamos que la empresa con una excelente capacidad de gestión de la cadena de suministro para obtener ventajas comparativas, esperamos que el negocio de inversores siga creciendo a alta velocidad este a ño. Se prevé que los ingresos de explotación de Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la demanda descendente no es el riesgo esperado, la capacidad de producción de la empresa no es el riesgo esperado.
