Venustech Group Inc(002439) ( Venustech Group Inc(002439) )
Puntos de inversión
Evento: la empresa publicó el informe de desempeño 2021, 2021 la empresa logró ingresos de explotación de 4.390 millones de yuan, un aumento del 20,3% en comparación con el año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 860 millones de yuan, un 7,1% más que el año anterior. El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 760 millones de yuan, un aumento del 8,7% con respecto al año anterior.
Los ingresos siguen creciendo de manera saludable y los nuevos servicios desempeñan un papel destacado en la promoción. Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 480 millones de yuan, un 32,2% más que el año anterior. El crecimiento del Rendimiento es notable, principalmente en 2021, la estrategia de Seguridad de la red de la empresa se consolidó constantemente, en el Centro de Operaciones de Seguridad, la localización, los ingresos empresariales de Seguridad de la industria de control industrial lograron un rápido crecimiento. La empresa diseña activamente nuevos negocios estratégicos, publica el marco técnico del oasis de datos, propone la ruta evolutiva de la seguridad de los datos de 1.0 a 2.0 a la seguridad de la agregación de datos y 3.0 a la seguridad del flujo de datos. Los ingresos de explotación de los servicios de Seguridad de datos ascendieron a 912 millones de yuan, lo que representa un aumento del 52% con respecto al mismo per íodo del año anterior, de los cuales los ingresos de explotación de los servicios de Seguridad de datos ascendieron a 312 millones de yuan. En los sectores 2.0 y 3.0 de la seguridad de los datos, el Centro de Operaciones de Seguridad, la seguridad industrial de Internet y la seguridad de la nube, la empresa logró ingresos de explotación de 1.554 millones de yuan, un aumento del 48% con respecto al mismo per íodo del año pasado.
Alta inversión continua en I + D, con énfasis en nuevos negocios, nuevas pistas, capacidad práctica. En 2021, la inversión en I + D de la empresa ascendió a 850 millones de yuan, un aumento del 29,4% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y la proporción por cobrar de la estación de inversión en I + D fue del 19,4%. La inversión en I + D de la empresa se centra en las siguientes direcciones: 1) nuevas direcciones de negocio: incluyendo seguridad de datos, seguridad en la nube, Centro de Operaciones de Seguridad, adaptación de localización, seguridad industrial, seguridad de la red de automóviles, etc. Nuevos productos de pista: EDR, Honeypot / NET, soar, ueba, rango de Seguridad de red, cartografía espacial, detección de flujo completo, etc. Capacidad práctica: en 2021 se añadieron nueve laboratorios de defensa activa de la región y la industria, que exportaron la capacidad de extracción de vulnerabilidad y la capacidad de respuesta de emergencia a la región y la industria.
El sistema de leyes y reglamentos de Seguridad de la red se ha completado básicamente para promover el aumento continuo de la inversión en seguridad. Las leyes y reglamentos relacionados con la seguridad de la red y las opiniones políticas se publican intensamente, lo que mejora la posición y el papel de la seguridad de la red en la construcción de la información. En 2021, el Estado promulgó sucesivamente la Ley de Seguridad de los datos de la República Popular China, el reglamento de protección de la seguridad de la infraestructura de información fundamental, la Ley de protección de la información personal de la República Popular China y las medidas de examen de la seguridad de las redes, etc. los sistemas y normas conexos se perfeccionaron gradualmente, se construyó la capacidad de seguridad del ciberespacio y la seguridad nacional en todas las direcciones y se fortalecieron la seguridad de las redes, la seguridad de los datos y la protección de la información personal. Con la ampliación gradual del alcance de la supervisión, se espera que las necesidades de los operadores de plataformas de red y los clientes pequeños y medianos se aceleren.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se prevé que el EPS de 2022 a 2024 sea de 1,18 Yuan, 1,45 yuan y 1,68 Yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz alcance una tasa de crecimiento compuesto del 22,1% en los próximos tres años. Como empresa líder en la industria de la seguridad de la información, la fuerza técnica de los productos es excelente, los recursos de los clientes son de alta calidad, se espera que el volumen de pedidos de la empresa alcance un crecimiento significativo, dando a la empresa una valoración de 25 veces en 2022, correspondiente al precio objetivo de 29,5 Yuan, cubriendo por primera vez la calificación de "comprar".
Consejos de riesgo: la demanda descendente no es lo que se esperaba, el riesgo de pedidos de grandes clientes y otros riesgos.
