Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) ( Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) )
Se espera que la empresa entre en un período de crecimiento acelerado. Debido a la estructura del cliente, la utilización de la capacidad y otros factores, el nivel de interés neto de la empresa en la fase inicial se ve afectado en cierta medida: con el desarrollo del cliente, la optimización de la estructura del cliente, la utilización de la capacidad y el aumento del valor de la bicicleta, se Espera que la rentabilidad de la empresa mejore gradualmente, se espera que la empresa entre en un período de crecimiento acelerado en los próximos a ños.
La optimización del cliente y la mejora del valor de la bicicleta promoverán la rentabilidad. En los últimos años, la empresa ha fortalecido continuamente el desarrollo de clientes de vehículos de pasajeros, desde la marca propia hasta la empresa conjunta, la inversión extranjera y los nuevos clientes energéticos, para lograr la mejora de los clientes. El análisis de los cinco primeros clientes, desde 2018, la concentración de clientes de la empresa ha disminuido, y los cinco primeros clientes en 2021 aparecieron nuevos clientes, los cinco primeros clientes, el tercer cliente para los nuevos clientes, los ingresos de ventas aumentaron a 499 millones de yuan, representando la proporción de ingresos empresariales principales del 12,3%. Con la cooperación continua entre la empresa y el tercer cliente más importante, se espera que la empresa obtenga más pedidos de nuevos proyectos de los clientes y se convierta en un nuevo punto de crecimiento de los beneficios de la empresa. En los últimos años, el precio unitario medio de los productos de la empresa ha seguido aumentando, lo que se espera sea beneficioso para mejorar el nivel de ingresos y la rentabilidad.
También se prevé que el aumento de la utilización de la capacidad aumente la rentabilidad. La empresa ha obtenido pedidos de clientes de empresas de vehículos eléctricos de renombre internacional, como Saic Motor Corporation Limited(600104) \ Con la producción de Foshan, Ningbo, Xi ‘an, Shanghai y otras bases de producción, el nivel de ingresos de la empresa seguirá aumentando, se espera que cuatro nuevas fábricas contribuyan a los ingresos incrementales de 2.641 millones de yuan, lo que mejorará los ingresos generales de la empresa.
Ventajas competitivas: molde independiente, investigación y desarrollo simultáneos, dominar la tecnología avanzada, etc. Con una fuerte capacidad de desarrollo sincrónico y capacidad de desarrollo independiente de moldes, la empresa puede ayudar a los fabricantes de vehículos a mejorar la eficiencia del desarrollo de productos, reducir los costos de desarrollo, al mismo tiempo, puede responder rápidamente a las necesidades de los clientes y formar una relación de cooperación estable a largo plazo con los clientes de vehículos. Aumentar continuamente los fondos de I + D y la inversión de personal, introducir continuamente nuevas tecnologías, mejorar la competitividad general de los productos de la empresa.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Ajustar ligeramente los ingresos y el margen bruto, etc., y pronosticar eps1 de 2022 a 2024. 35, 1,98, 2,68 Yuan (1,52, 2,07, 2,71 Yuan), de acuerdo con la valoración del PE de 22 años, referencia a la valoración comparable de la empresa, a 202230 veces PE, precio objetivo 40,5 Yuan, mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
La cantidad de accesorios de automóviles es menor de lo esperado, el aumento de los precios de las materias primas es superior a lo esperado, la incertidumbre de la situación epidémica afectará a la oferta y la cantidad de accesorios.
