Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) ( Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) )
Punto de vista básico
El rendimiento ha aumentado constantemente. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 377 millones de yuan, lo que representa un aumento del 19,36%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 65 millones de yuan, un aumento del 22,54%. El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 62 millones de yuan, un aumento del 28,27%. Además, la empresa logró un flujo de caja operativo neto de 21,13 millones de yuan, un aumento sustancial del 320% con respecto al a ño anterior.
Pedidos abundantes a mano. A principios de 2022, la empresa obtuvo un excelente resultado de ganar más de 75 millones de yuan en total fuera de China. 2022q1, en el tercer lote de nuevas compras de licitación (incluida la adquisición de información sobre el consumo de energía) en la red nacional, la empresa ganó la licitación por un total de unos 42,15 millones de dólares, el primer lugar en general, refleja la fuerte fuerza general y el nivel técnico de la empresa. Además, desde principios de año, la empresa ha firmado 573 millones de nuevos pedidos, un aumento del 41,08%; A finales del primer trimestre, los pedidos a mano ascendían a 1.846 millones de yuan, lo que sentaba una base sólida para el crecimiento anual del rendimiento.
Inversión continua en I + D. A finales del primer trimestre, la empresa tenía 373 empleados de I + D, lo que representaba el 49,47% del personal total. 2022q1, la inversión en I + D de la empresa ascendió a 33,73 millones de yuan, un aumento del 5,14% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, 14 patentes nuevas (de las cuales 4 patentes de invención), 15 derechos de autor de software.
Aumento de la rentabilidad. En el primer trimestre de 2022, la empresa alcanzó un margen bruto del 32,47%, un aumento interanual de 0,42 PCT, un tipo de interés neto del 17,29%, un aumento interanual de 0,47 PCT. La empresa optimiza continuamente la estructura de costos para reducir costos y aumentar la eficiencia. 2022q1, la tasa de gastos durante el período de la empresa fue del 15,62%, con una disminución de 1,27 PCT, de los cuales la tasa de gastos de venta / gastos de Gestión / gastos financieros / gastos de I + D fue del 5,17% / 2,49% / – 0,99% / 8,95%, con una variación de – 0,44 / – 0,07 / 0,45 / – 1,21 PCT.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
En combinación con el funcionamiento de la empresa 2022q1, esta vez aumentamos la tasa de gastos de I + D y bajamos el margen bruto del negocio de la capa de aplicación. Las ganancias por acción de la empresa se ajustaron a 0,94 Yuan, 1,21 yuan y 1,61 yuan en 22 – 24 años (las ganancias por acción originales de 22 – 24 años fueron de 0,99 Yuan, 1,31 yuan y 1,68 Yuan). En cuanto a las empresas comparables, creemos que el nivel de valoración razonable actual es de 24 veces la relación precio – beneficio en 2022 y el precio objetivo correspondiente es de 22,56 yuan para mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Riesgos macroeconómicos; Riesgos de la cadena de suministro; Riesgo de concentración del cliente; Riesgo de aumento de las materias primas; Riesgo de brotes en el extranjero.
