Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) ( Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) )
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de explotación alcanzaron los 1.460 millones de yuan, un aumento del 33,6%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 180 millones de yuan, un aumento del 102% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto neto de la deducción no posterior a la matriz fue de 170 millones de yuan, un aumento del 106,4% con respecto al año anterior.
El rápido crecimiento de la serie Wuling, las emisiones a largo plazo merecen ser esperadas. En 2021, los ingresos de la serie Wuling ascendieron a 850 millones de yuan, un 40,2% más que el año anterior. Como producto básico, Wuling Capsule ha mantenido un crecimiento constante desde que entró en el catálogo de medicamentos básicos en 2018. En 2020, Wuling Capsule ha entrado en el nuevo manual de asistencia para la salud psicosomática de la epidemia de neumonía por coronavirus y otras directrices para impulsar aún más las ventas.
Con el rápido crecimiento de la serie Bailing, se espera que el patrón de competencia siga siendo bueno. Los ingresos de los productos de la serie Bailing de 2021 ascendieron a 270 millones de yuan, un 24,3% más que el año anterior. Bailing Pian es la variedad adquirida por la empresa, el patrón de competencia del mercado es mejor, la barrera de producción de R & D es alta, ha mantenido un rápido crecimiento. En la actualidad, el volumen total de ventas de productos similares en el mercado supera los 5.000 millones de yuan, el volumen de ingresos de los productos de la empresa es relativamente pequeño en la actualidad y el espacio de crecimiento futuro sigue siendo grande.
Se espera que el negocio de gránulos de fórmula China se beneficie de la política y se convierta en el nuevo punto de crecimiento de la empresa. En 2021, los ingresos de la empresa de gránulos de fórmula de medicina tradicional china alcanzaron los 400 millones de yuan, un aumento del 31,8% con respecto al mismo período del año anterior. A partir de 2017, la empresa entró en la industria de gránulos de fórmula de medicina tradicional china y se convirtió en una de las cuatro empresas piloto de la provincia de Zhejiang. En 2020, los ingresos de gránulos de fórmula de medicina tradicional china de la empresa han superado los 30 millones de yuan. La empresa entró en la industria de gránulos de fórmula de medicina tradicional china antes, la cantidad de variedades es relativamente mayor, la calidad del producto es alta, se espera que la industria tome la iniciativa, gránulos de fórmula de medicina tradicional china se espera que se convierta en un nuevo punto de crecimiento de la empresa.
Se espera que el futuro contribuya a los ingresos de inversión. Keji Biological es una empresa farmacéutica clínica establecida en Shanghai en 2014. Su representante legal es el Dr. Li zonghai. En 2021, Keji Biological aterrizó en Hong Kong. En la actualidad, el producto de R & D más rápido de Keji es el producto car – T ct053 dirigido al objetivo bcma para el tratamiento del mieloma múltiple, que se encuentra en la etapa clínica crítica ⅱ / ⅲ, seguido por el objetivo claudin18. El progreso del producto ct041 de car – T también es relativamente rápido. Se espera que con la inclusión gradual de los productos en el mercado, se espera que en el futuro contribuya a los ingresos de inversión de la empresa.
Previsión y calificación de beneficios. La empresa es el líder de la industria Wuling en China, los principales productos Wuling cápsulas y comprimidos de Bailing se espera que sigan creciendo rápidamente con el aumento de las ventas, al mismo tiempo, se espera que el negocio de gránulos de fórmula China de la empresa se convierta en un nuevo punto de crecimiento, el rendimiento en la fase de crecimiento acelerado, el desarrollo a largo plazo merece la pena esperar. Dar a la empresa 202225 veces la relación precio – beneficio, correspondiente al precio objetivo de 11 Yuan, dar “comprar” la calificación.
Consejos de riesgo: las ventas no están a la altura de las expectativas; Riesgo de explotación colectiva; Riesgo de que el progreso del producto en investigación sea inferior a lo esperado.
