Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) ( Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) )
Este artículo analiza el valor de la licencia de corretaje en muchos canales de realización de tráfico, la posibilidad de que las empresas de Internet obtengan la licencia de corretaje nacional, y compara las características de flujo de las noticias del mercado de almacenamiento de China y la licencia de corretaje de compra de Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) \ . Espero poder responder a la pregunta de Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) después de la adquisición de
Análisis y juicio:
En comparación con la adquisición de Tibet tongxin Securities por China Stock Market News en 2015 y la adquisición prevista de wangxin Securities en 2022, se puede ver que 1) la rentabilidad de las empresas de tecnología financiera en el momento de la adquisición es comparable; Hay una cierta diferencia en el objeto (corredor) de la adquisición. Tibet tongxin Securities todavía tiene 1.159 millones de yuan de activos netos a finales de 2014 y 210 millones de yuan de beneficios netos en ese a ño. Net Trust Securities perdió 59,8 millones de yuan en 2020 y sus activos netos al final del año fueron negativos; El número de usuarios activos mensuales en 2014 puede ser comparable al tamaño actual de los usuarios pagados de Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) 35 Las ventas diarias del Fondo se han convertido en una escala (más del 80% de la Plataforma de ventas de terceros en 2014), Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) 35
Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) 1.500 millones de yuan en efectivo para comprar el 100% de los valores de Netcom
Net Trust Securities, as a result of the Bond Trading Business caused significant Operational Risk, serious Insolvency, can not pay the debt due. El 16 de julio de 2021, el Tribunal Central de Shenyang decidió aceptar el caso de quiebra y reorganización de valores de Netcom. El proyecto de plan de reorganización se presentará en un plazo de seis meses de conformidad con la Ley de quiebras empresariales. Si hay razones legítimas para ello, puede prorrogarse por un período de tres meses. El valor neto de los activos de nettrust Securities es de aproximadamente – 4.133 millones de yuan, y el Fondo de inversión de reestructuración de 1.500 millones de yuan se invierte en la liquidación de la deuda de nettrust Securities y obtiene el 100% de las acciones de nettrust Securities después de la reestructuración. La proporción de acreedores reembolsados es de aproximadamente el 34,1%. El plan de reestructuración fue examinado y aprobado por la primera junta general provisional de accionistas en 2022. Los procedimientos de aprobación para esta transacción son los siguientes: 1) el c
La solución óptima para la realización del flujo: abrir una cuenta de negociación continua
La forma de realización del tráfico es la publicidad, pero la solución óptima es abrir una cuenta de comercio de alta frecuencia, como juegos, comercio electrónico, frutas y verduras, comida para llevar, finanzas de consumo, comercio de valores, ventas de fondos, artículos de lujo, recompensas en vivo, etc.
Con el fin de tener en cuenta la seguridad y la universalidad de los servicios financieros, el desarrollo de la financiación de Internet en China ha experimentado el cambio de política de “fomentar la innovación – prevenir y controlar los riesgos – regular las normas – promover de nuevo – prevenir la expansión desordenada del capital”. En el proceso de lucha contra el monopolio de Internet y prevención de la expansión desordenada del capital de Internet en 2021, el mapa financiero de las principales empresas de Internet también se ha reducido y algunos activos financieros se han despojado.
Las pequeñas plataformas no se ajustan fácilmente a las normas de gestión de las acciones de las empresas de valores.
De conformidad con la última edición de marzo de 2021, los accionistas controladores de las empresas de valores integradas deben tener un activo neto no inferior a 20.000 millones de yuan y un activo total superior a 50.000 millones de yuan, y la proporción de las empresas no financieras que controlan realmente las acciones de las empresas de valores no debe exceder del 50% en principio, a menos que la Comisión Reguladora de valores de China apruebe la disposición de los riesgos de las empresas de valores. No hay muchas empresas privadas que cumplan los requisitos de “no menos de 20.000 millones de yuan en activos netos” y no estén sujetas a la restricción de “prevenir la expansión desordenada del capital de Internet”, y que tengan experiencia comercial relacionada con las finanzas para promover el desarrollo a largo plazo de las empresas de valores. De las 140 empresas de valores, no hay muchas que puedan hacer frente al riesgo, la adquisición y la custodia. Nos remontamos a 2019 – 2020, dos años consecutivos de pérdidas de cuatro, excepto Sichuan Finance Securities son tenencias extranjeras, y a finales de 2020 los activos netos son positivos. Por lo tanto, la reorganización de la quiebra de valores de nettrust es una oportunidad muy rara para las empresas que desean abrir el espacio estratégico a través de la licencia de corretaje.
Propuestas de inversión
Mantenemos las previsiones de beneficios en el informe de revisión trimestral, es decir, los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 se estiman en 16,05 / 24,26 / 3.222 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 72,1% / 51,2% / 32,8%; En 2022 – 2024, el beneficio neto de la matriz fue de 3,95 / 5,67 / 823 millones de yuan, con un aumento del 86,8% / 72% / 69,6%, respectivamente. EPS 2022 – 2024 fue de 0,98 / 1,4 / 2,03 yuan respectivamente, y PE correspondiente a 45,29 Yuan el 20 de abril de 2022 fue de 46x / 32x / 22x, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La promoción de productos de gama media y alta no es el riesgo esperado; El riesgo de que la investigación y el desarrollo de nuevos productos y nuevas funciones no sean tan buenos como se esperaba; El riesgo de disminución de la cuota de mercado causado por el aumento de la competencia industrial; No se ha completado la adquisición de valores de Netcom, lo que da lugar a incertidumbres.
