New Trend International Logis-Tech Co.Ltd(300532) ( New Trend International Logis-Tech Co.Ltd(300532) )
Fábrica de cigarrillos, fabricación inteligente, sistema logístico inteligente a nivel nacional, proveedor de soluciones integradas
La empresa es el principal proveedor de soluciones integradas para sistemas logísticos inteligentes en China. Desde su creación en Shenzhen en 2000, la empresa se ha centrado en proporcionar a los clientes un sistema logístico integrado de almacenamiento y distribución. Mirando hacia atrás en el desarrollo de la empresa durante más de 20 años, los clientes de la empresa se han desarrollado gradualmente de la industria tabacalera a la nueva industria energética, petroquímica, farmacéutica, supermercado integral, y han ganado muchos honores nacionales.
La prosperidad aguas abajo, los ingresos de la empresa y el rápido crecimiento de los pedidos, la certeza de los ingresos futuros es fuerte. En 2018 – 2021, los ingresos de la empresa aumentaron de 416 millones a 1.598 millones, con una tasa de crecimiento interanual del 72% en 21 años. Impulsada por la Alta prosperidad de la nueva industria energética aguas abajo, la empresa ha alcanzado más de 3.800 millones de pedidos manuales y 3.264 millones de nuevos pedidos en 2021. Debido a que el rendimiento del año siguiente de la empresa y el año anterior para mantener una alta correlación en los pedidos manuales, la empresa tiene una fuerte certeza de ingresos de 22 a ños.
La industria tabacalera se está transformando en una industria basada en la información y se está expandiendo activamente a otras industrias de alto crecimiento, y se espera que aumente el alto crecimiento de los pedidos y el beneficio neto a largo plazo.
Lógica 1: la empresa se encuentra en el circuito de estabilización del tabaco, el tabaco es la primera industria de transformación de la industria digital de toda la industria, el 14º plan quinquenal se centra en la construcción de la plataforma digital, la empresa participa profundamente. La empresa ha ganado la licitación para proyectos de código QR y Código de limpieza (más de 4.000 millones de espacio), sobre la base de los cuales la empresa será capaz de construir productos de precisión basados en datos.
Lógica 2: la empresa continúa expandiéndose a las industrias petroquímicas de rápido crecimiento, nuevas fuentes de energía, medicina, etc., y continúa recibiendo clientes de referencia y grandes pedidos en la industria, el espacio de mercado se expande y el crecimiento a largo plazo está garantizado.
Lógica 3: desde 2018, los pedidos manuales al final del año representaron más del 200% de los ingresos del año siguiente. En 2021, los pedidos a mano de la empresa han alcanzado los 38 + 100 millones en 2022, los ingresos de explotación tienen una fuerte certeza.
Lógica 4: en el lado de los ingresos, la empresa mejora continuamente la capacidad de hardware y software de producción propia, mientras que el servicio post – venta de SaaS de alto beneficio bruto también entra en la etapa inicial, la proporción de Negocios de alto beneficio bruto se espera que aumente gradualmente; En el lado de los beneficios, los gastos de la empresa se controlan bien, los gastos de venta y los gastos de gestión se reducen año tras año, y el costo de la adquisición centralizada se reducirá gradualmente con el aumento de la escala. Esperamos que el tipo de interés neto de la empresa aumente gradualmente en el futuro.
Previsión de beneficios y análisis de valoración: considerando la posición de liderazgo de New Trend International Logis-Tech Co.Ltd(300532) A largo plazo, mientras se mantiene estable en las industrias del tabaco, la nueva energía, el petróleo y la petroquímica, si la expansión de la industria transformadora tiene éxito, el espacio de crecimiento será más amplio.
Consejos de riesgo: la expansión de la industria transformadora no está a la altura de las expectativas; El progreso de la investigación y el desarrollo de productos no está a la altura de las expectativas; La epidemia sigue afectando a la macroeconomía; Las características del proyecto influyen en el rendimiento operativo; Muchos factores conducen a la disminución del margen bruto; Riesgo de recuperación de cuentas por cobrar
