3Peak Incorporated(688536) ( 3Peak Incorporated(688536) )
El 20 de abril, 3Peak Incorporated(688536) \ \
Q1 Performance overexpected, downstream sustained High Boom: 1) Performance overexpected. Los ingresos de q1 de la empresa ascendieron a 442 millones de yuan, un aumento del 164,70% y un aumento del 1,72%. El beneficio neto de la madre ascendió a 91,46 millones de yuan, un aumento del 193,73% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, y el beneficio neto deducido fue de 72,49 millones de yuan, un aumento del 282,74% en comparación con el mismo período del año anterior. Si se excluye el efecto de los gastos de pago de las acciones, el beneficio neto de la empresa matriz asciende a 175 millones de yuan, un aumento del 190,35% con respecto al año anterior y una ligera disminución del 6% con respecto al mes anterior. Supera las expectativas del mercado. La tasa bruta de interés disminuyó ligeramente. En cuanto al margen de beneficio, el margen bruto de q1 de la empresa es del 56,96%, lo que representa una disminución de 2,64 PCT, debido principalmente a 1) El aumento de la proporción de ingresos de gestión de energía con un margen bruto más bajo; El aumento del costo de las obleas aguas arriba afecta al rendimiento del margen bruto. El aumento de la deuda contractual y la disminución continua del volumen de Negocios de las existencias ponen de relieve la alta demanda descendente. El pasivo contractual de la empresa q1 ascendió a 3.754900 Yuan, lo que representa un aumento del 116% con respecto al final del año 21. Además, el número de días de volumen de Negocios de las existencias de la empresa disminuyó de 75 días a 70 días en el cuarto trimestre de 21 años, lo que refleja la alta demanda descendente de la empresa.
Los ingresos de gestión de energía representaron el 35,52%, lo que dio lugar a un nuevo motor de crecimiento de la empresa: los ingresos de los productos de chip de cadena de señales q1 ascendieron a 285 millones de yuan en 22 a ños, un aumento del 92,08% y 157 millones de yuan en gestión de energía, un Aumento del 744,08% en comparación con el año anterior, y los ingresos de los productos de chip de gestión de energía representaron el 35,52%. La empresa ha acumulado una gran cantidad de ingresos de gestión de energía de sólo 260000 en 2018, y gradualmente se extiende a través de la actual q1, que asciende a 157 millones de yuan, el resultado de la distribución de la Plataforma es notable. Y en cuanto al desarrollo del producto, además de la fuente de alimentación lineal como ldo, la empresa complementa el accionamiento del motor, la gestión de baterías, la supervisión de la fuente de alimentación, la fuente de alimentación de conmutación, etc., y promueve gradualmente la cobertura omnidireccional. Los nuevos productos se lanzan en competición, el diseño de la Plataforma se hace cada vez más eficaz: basado en la cadena de señales, gestión de energía, procesador integrado, AFE, productos de gama alta continua. Recientemente, tpt7740 / 7741 / 7742 aislador digital de cuatro canales, tpt7487 / 7488 aislamiento rs485, tpt71050 / 71044 serie de aislamiento can, los productos en tensión de rotura, capacidad de protección contra choques, supresión transitoria de modo común cmti, etc. rendimiento sobresaliente, ha alcanzado el nivel líder de China / internacional. A medida que los productos aislados se enriquecen aún más, la competitividad en los mercados de alto rendimiento y alta fiabilidad, como la industria y el automóvil, se hará más evidente.
Los ingresos no relacionados con las comunicaciones representaron más del 40% de los ingresos en el sector de la industria del PAN. El sector aguas abajo de la empresa se amplió continuamente, y los logros en los mercados de las comunicaciones, la industria del PAN y la energía verde fueron evidentes. En los últimos 21 años, la empresa ha cooperado con más de 800 clientes de alta calidad de fuera de China, como Samsung, Zhongwei Electronics, maytronics, Qun Optoelectrónica, mingwei y Feihong, y ha acumulado más de 3.800 clientes a finales de 21 años. Los ingresos de la industria, la electrónica automotriz, la atención médica y el consumo han alcanzado más del 40%.
Sugerencia de inversión: aumentamos el beneficio neto de la empresa en 2022 / 23 / 24 a 5.23 / 10.05 / 1.405 millones de yuan, el precio actual correspondiente (2022.4.21 precio de cierre) PE es 81 / 42 / 30 veces respectivamente, valoramos la capacidad de expansión de la empresa en la gestión de energía, aislamiento, mcu, AFE y otras líneas de productos, destacando la disposición de la Plataforma, y la empresa continúa desarrollando aguas abajo, se ve muy debilitada por el impacto de una sola comunicación aguas abajo. Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: riesgo de desarrollo de productos; Riesgo de disminución de la prosperidad de la industria; Riesgo de competencia del mercado.
