Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) ( Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) )
[puntos clave de inversión]
Los resultados fueron impresionantes, con un aumento del 47% en los beneficios no netos deducidos. La empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de 11.200 millones de yuan, un aumento del 10,23%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.158 millones de yuan, un aumento del 40,78% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto deducido fue de 773 millones de yuan, un aumento del 46,98% con respecto al año anterior. El flujo de caja neto operativo fue de – 495 millones de yuan, principalmente debido al aumento de los gastos de compra de materias primas. 21q4 ingresos trimestrales de 4.708 millones de yuan, año tras año + 11,99%. El beneficio neto de un solo trimestre y el beneficio no neto deducido de q4 fueron 691 millones de yuan y 537 millones de yuan, respectivamente. El saldo de las obligaciones contractuales al final del período fue de 1.853 millones de yuan, lo que representa un aumento del 38,75% con respecto al a ño anterior.
El margen bruto aumentó y las líneas de productos aumentaron en general. En 2021, la tasa bruta de beneficio fue de 23,74%, año tras año + 1,61 PCT. Desde el punto de vista de la estructura del producto, los ingresos de los productos informáticos de alta gama de la empresa ascendieron a 8.880 millones de yuan, un aumento del 10,34% año tras año, y la tasa bruta de beneficio fue de 16,20% (+ 1,39 PCT). Los ingresos de los productos de almacenamiento ascendieron a 1.064 millones de yuan, un 6,22% y un 26,96% en comparación con el año anterior, lo que representa un aumento de 4,69 PCT. Los ingresos procedentes del desarrollo de programas informáticos, la integración de sistemas y los servicios técnicos ascendieron a 1.253 millones de yuan, lo que representa un aumento interanual del 12,98% y un margen bruto del 74,30% (+ 011 PCT). Desde el punto de vista de la estructura del mercado descendente, los ingresos del mercado de las empresas ascendieron a 5.883 millones de yuan (+ 12,70%), los ingresos del mercado del Gobierno a 2.803 millones de yuan (+ 8,66%), los ingresos del mercado de servicios públicos a 2.510 millones de yuan (+ 6,43%), todas las líneas de productos y todos los mercados de la industria lograron un crecimiento constante. Los gastos anuales de venta ascendieron a 499 millones de yuan, los gastos de gestión a 241 millones de yuan y los gastos de I + D a 962 millones de yuan. La inversión total en I + D fue de 1.534 millones de yuan, la proporción de capitalización fue de 45,39%. La inversión acumulada en I + D de la empresa en los últimos tres años fue de 3.395 millones de yuan, y 575 nuevos empleados de I + D en 2021.
La Carta crea la posición central, participa activamente en la construcción de la economía digital. En el campo de las telecomunicaciones, la empresa participa en tres grandes proyectos de recolección de operadores, los productos de almacenamiento también se clasifican en la lista de recolección, el almacenamiento de archivos distribuidos se clasifica en la lista de recolección, el almacenamiento de bloques distribuidos se clasifica continuamente; En la industria de la energía, la empresa proporciona la infraestructura informática nacional para muchos fabricantes, el diseño y desarrollo de turbinas eólicas, el funcionamiento de parques eólicos para proporcionar apoyo de software y hardware; En la industria financiera, los productos del servidor corporativo entran en un banco, dos reuniones, bancos estatales, bancos de políticas, bancos de acciones y otros clientes clave de la industria. A medida que la Carta de la industria se profundiza, la empresa se beneficiará de la amplia distribución de la industria y de la capacidad de adaptación ecológica nacional madura. El costo del consumo de energía se ha convertido en un indicador importante de la construcción de un nuevo centro de datos. El enfriamiento líquido de inmersión de la empresa puede ayudar al Centro de datos a lograr el enfriamiento natural en todo el a ño, y el valor más bajo de pue puede reducirse a 1,04.
Haiguang Information se ha reunido en marzo para aprovechar las sinergias. Al final del período sobre el que se informa, los activos totales de la empresa son 10.457 millones de yuan, los activos netos son 6.261 millones de yuan, los ingresos en 2021 son 2.310 millones de yuan, el beneficio operativo es 436 millones de yuan y el beneficio neto de la empresa matriz es 327 millones de yuan. Haiguang Information es el líder de la industria nacional de chips, se espera que desempeñe un papel sinérgico para ayudar a la empresa a fortalecer la fuerza ecológica en la industria de control independiente.
[propuesta de inversión]
Como empresa líder en la industria de la información de China, la empresa asume la responsabilidad de la localización y se beneficia plenamente de los dividendos de la nueva infraestructura, y está promoviendo activamente múltiples proyectos de centros de datos que aterrizan en los nodos este – oeste. Se espera que en 2022 – 2024, los ingresos de explotación de la empresa sean de 130,17 / 151,63 / 17.583 millones de yuan, el beneficio neto atribuible a la matriz sea de 14,95 / 18,82 / 2.371 millones de yuan, el EPS es de 1,02 / 1,29 / 1,62 Yuan, respectivamente, y el PE correspondiente es 28 / 22 / 18 veces, dando la calificación de “Aumento”.
[aviso de riesgo]
El aumento de la competencia en el mercado afecta al riesgo de rentabilidad;
El riesgo de que la inversión en nuevas infraestructuras y la inversión en nuevas infraestructuras sean inferiores a las expectativas;
Las relaciones sino – estadounidenses están en riesgo de nuevo.
