Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) ( Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) )
Evento: la empresa publica el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022.
En 2021, los ingresos anuales ascendieron a 25.270 millones de yuan (+ 20,18%) y el beneficio neto atribuible a la madre fue de 8.002 millones de yuan (+ 20,19%) y el beneficio neto atribuible a la madre fue de 7.850 millones de yuan (+ 20,04%). Los ingresos del cuarto trimestre de 2021 ascendieron a 5.878 millones de yuan (+ 18,46%) y el beneficio neto atribuible a la madre fue de 1.339 millones de yuan (+ 3,41%) y el beneficio neto atribuible a la madre fue de 1.306 millones de yuan (+ 2,46%).
Los ingresos del primer trimestre de 2022 ascendieron a 6.943 millones de yuan (+ 20,1%) y el beneficio neto atribuible a la madre fue de 2.105 millones de yuan (+ 22,74%) y el beneficio neto atribuible a la madre fue de 2.072 millones de yuan (+ 22,2%).
Comentarios:
2021 el rendimiento anual de la empresa siguió creciendo rápidamente, el negocio se benefició de la recuperación de la demanda regular y la nueva infraestructura médica. Los ingresos anuales de la empresa en 2021 ascendieron a 25.270 millones de yuan, un aumento del 20,18% con respecto al año anterior. Gracias a la recuperación de las adquisiciones convencionales y al desarrollo de nuevas infraestructuras médicas, la empresa logró un rápido crecimiento del 37,3% en el mercado chino en 2021. Con la adquisición rutinaria de ultrasonido y la recuperación acelerada del consumo de reactivos, las líneas de producción de imágenes médicas y diagnóstico in vitro de la empresa aumentaron un 29,3% y un 27,1%, respectivamente. Gracias al desarrollo de la nueva infraestructura médica de China, la línea de productos de información y apoyo a la vida de la empresa todavía ha logrado un buen crecimiento del 11,5% en 2020, con una tasa de crecimiento compuesto de más del 30% en dos años. El beneficio neto de la empresa matriz es de 8.002 millones de yuan. Debido a que el margen de beneficio y la tasa de gastos se mantienen estables, la tasa de crecimiento es básicamente la misma que la tasa de crecimiento de los ingresos, con un aumento del 20,19% año tras año.
Los resultados del primer trimestre de 2022 mantuvieron una tendencia de rápido crecimiento. Los ingresos del primer trimestre de 2022 ascendieron a 6.943 millones de yuan, un aumento del 20,1% con respecto al año anterior. El avance continuo del mercado chino de gama alta y la nueva inversión en infraestructura médica hicieron que los ingresos de la empresa aumentaran rápidamente en el primer trimestre. Las operaciones convencionales en el extranjero se han recuperado completamente, y el mercado norteamericano ha experimentado un rápido crecimiento debido a los importantes avances de los clientes de la Unión Médica de gama alta. La recuperación continua de las compras de rutina, el rendimiento sobresaliente de la serie R de alta gama y el avance acelerado del negocio de IVD en el hospital terciario ayudaron a la línea de producción de imágenes médicas y diagnóstico in vitro a lograr un rápido crecimiento en el primer trimestre. En cuanto a los beneficios, el beneficio neto neto neto de la empresa matriz después de la deducción es de 2.072 millones de yuan, un aumento del 22,2% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. Por ejemplo, teniendo en cuenta el impacto de un tipo impositivo más bajo en el primer trimestre de 2021 y El impacto de la provisión de incentivos de capital en el primer trimestre de 2022, el crecimiento real de los beneficios de la empresa en el primer trimestre es mayor.
Los nuevos productos del primer trimestre se lanzan continuamente, la empresa puede crecer en el futuro. En el primer trimestre de 2022, la empresa lanzó una serie de productos y programas con un valor clínico significativo. En el campo del diagnóstico in vitro, se ha introducido un analizador de células sanguíneas de cinco tipos y un analizador de células sanguíneas de una sola máquina, que integra las funciones bioquímicas convencionales, ISE y glucémico total, y se ha introducido por primera vez una solución de dilución concentrada. En el campo de las imágenes médicas, se han introducido nuevos equipos, como el ultrasonido de color plano de alta gama (internacional), el ultrasonido de color de gama media y alta (internacional), el ultrasonido de color oftalmológico profesional (China), el ultrasonido cuantitativo no invasivo del hígado (China, internacional), etc. En el campo de la información y el apoyo a la vida, se han introducido nuevos productos como respirador no invasivo para adultos (CE), Hansen y punción de paquetes (China). A medida que la línea de productos de la empresa continúa mejorando, el rendimiento de la empresa puede lograr un crecimiento sostenido.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 - 2024 sean 304 / 366 / 44 mil millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento del 20,3% / 20,4% / 20,2%, el beneficio neto de la empresa matriz de 96 / 115 / 13,9 mil millones de yuan, con una tasa de crecimiento del 20,1% / 20,2% / 20,3%, y el correspondiente PE de 41 / 34 / 29x, respectivamente.
Factores de riesgo: la situación epidémica de China es repetida, la política de recolección de equipo médico y bienes fungibles supera las expectativas, el riesgo de fricción comercial.
