Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) ( Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) )
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales de explotación alcanzaron 1.132 millones de yuan, un aumento del 64,91%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 422 millones de yuan, un 33,43% más que el mismo período del año anterior.
El negocio tradicional tiene un gran avance, el nuevo negocio de alto crecimiento: Sub – negocio, en 2021, el negocio tradicional de discos de freno (sub) ingresos de negocios aumentaron 53,51% año tras año, el margen bruto aumentó 8,55 PCT; El negocio del tren de aterrizaje logró 40,47 millones de ingresos, y gradualmente comenzó a formar una escala, lo que hizo que la empresa completara la transición de proveedores de piezas, proveedores de materiales a proveedores de sistemas y proveedores de soluciones integrales. La prueba de detección de nuevos negocios, la principal subsidiaria portadora jinghan Yu, se benefició de la empresa matriz para habilitar nuevos clientes y la mejora de la prosperidad de la industria de pruebas militares, los ingresos aumentaron a pasos agigantados, un aumento interanual del 323,46% (septiembre – diciembre de 2020 Cuadro combinado), el margen bruto aumentó 7,82 PCT. El margen bruto global anual aumentó 4,53 PCT, lo que refleja un mejor nivel de control de costos y rentabilidad.
El negocio de la aviación civil se desarrolla constantemente, el mantenimiento de la aviación y otras perspectivas de negocio del mercado son amplias: la empresa adquirió Shaanxi Lantai en enero de 2021, Shaanxi Lantai es hasta ahora china obtiene la licencia de PMA de la aviación civil de la cantidad de disco de freno de carbono de la empresa líder, Al mismo tiempo, la política china relacionada con el apoyo a la localización de los productos de freno de la aviación civil también está aumentando. La empresa ha anunciado en enero de 2022, entró oficialmente en el mercado de frenos de aeronaves civiles, creando un disco de freno compuesto de carbono doméstico para reemplazar el primer Río. El mantenimiento de la aviación y los servicios de apoyo de la compañía incluyen principalmente el tren de aterrizaje de la aeronave, el sistema de control de frenos, la rueda de la aeronave y el dispositivo de frenado y otras partes de la inspección, el mantenimiento y la reparación de trabajos de apoyo, pertenece al negocio post – mercado, El modelo de negocio y la rentabilidad es mejor, teniendo en cuenta factores como la sustitución de la localización, el espacio de mercado es más amplio. En el informe anual 2021 de la empresa, los ingresos de mantenimiento de la aviación aumentaron rápidamente.
22q1 sigue manteniendo un buen crecimiento: la empresa publicó el primer informe trimestral 2022, los ingresos de 368 millones de yuan, un aumento del 44,73%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 154 millones de yuan, un aumento del 47,55% con respecto al año anterior. Los pagos anticipados de la empresa aumentaron un 302,37% en comparación con el final del a ño 21, debido al aumento de las compras y al aumento de los pagos anticipados a los proveedores, lo que refleja que la empresa llevó a cabo activamente los preparativos para la producción posterior.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: el negocio tradicional de la empresa en 2021, como el tren de aterrizaje, ha logrado un avance, nuevas pruebas de negocio para lograr un rápido desarrollo. Teniendo en cuenta la incertidumbre de la expansión del mercado y el ritmo de reconocimiento de los ingresos de la entrega de productos de la empresa, la previsión de beneficios de la empresa para 2022 – 23 se redujo en un 16,38% / 15,61% a 600 millones de yuan / 800 millones de yuan, y se pronosticó un beneficio de 1.034 millones de yuan para 2024, EPS para 2022 – 24 fue de 2,35 / 3,13 / 4,05 yuan respectivamente, y el precio actual de las acciones corresponde a 29 / 22 / 17x, respectivamente. La empresa es la empresa líder en el campo del freno y el freno en China, y es una empresa nacional de alta tecnología en la fabricación de equipos de alta gama en el campo de la industria militar. Mantener la calificación de “aumento de acciones” de la empresa.
Consejos de riesgo: el riesgo de que la demanda de defensa nacional y del mercado de la aviación civil se vea afectada por las políticas nacionales y las fluctuaciones macroeconómicas; El riesgo de una mayor competencia en el mercado; El riesgo de que el ajuste de los precios de los productos reduzca el margen bruto; El riesgo de que el mercado se expanda por debajo de las expectativas.
