Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) ( Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) )
Evento: la compañía publica su informe anual 2021. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 110727 millones de yuan, lo que representa un aumento del 22,20% con respecto al mismo período del año anterior. El beneficio total fue de 239554.100 Yuan, un aumento del 247,01% con respecto al mismo período del año anterior; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 232798.800 Yuan, lo que representa un aumento del 128,33% con respecto al mismo período del año anterior.
Puntos de inversión:
El auge de la industria de la plantación, el volumen de Negocios de la empresa y el aumento de los precios. Los brotes mundiales perturban la cadena de suministro y promueven los precios de los productos básicos representados por Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) . La demanda de cerdos vivos sigue siendo elevada, la demanda de piensos, la demanda industrial apoya aún más el maíz, el trigo y otros precios de las materias primas para piensos. El precio del maíz ha aumentado notablemente en los últimos años, con un precio medio anual del maíz de 2.753,94 Yuan / tonelada en 21 años, un aumento del 30,4% con respecto al precio medio anual de 20 años. El auge del mercado del maíz impulsó la voluntad de los agricultores de cultivar cereales, el aumento de la demanda de semillas de maíz, el aumento de los precios de las semillas. El precio medio de las semillas de maíz en la temporada de cultivo de 22 años fue de 28,62 Yuan / kg, un aumento del 14,5% en comparación con la temporada de cultivo de 20 años y un máximo de casi 5 años. Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) semillas de En 2021, 478 variedades, como Ye 107, fueron seleccionadas como “líneas endogámicas nacionales de maíz con contribuciones sobresalientes”, representando el 14,55%. En los últimos 21 años, la empresa ha realizado ventas de semillas de maíz por valor de 978 millones de yuan, lo que representa el 88,89% de los ingresos totales, un aumento del 24,66% con respecto al año anterior. Volumen, 21 años de aumento interanual del 9,43%, el volumen general de negocios aumentó los precios.
Bio – Breeding Commercial, co – operative distribution. En enero de 2002 entraron en vigor cuatro reglamentos sobre reproducción biológica, a saber, las medidas de gestión de la evaluación de la seguridad de los organismos modificados genéticamente agrícolas y las medidas de examen y aprobación de las principales variedades de cultivos. Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) in recent years, La empresa coopera principalmente con Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) \
El aumento de la cantidad y el precio es una oportunidad para la comercialización de la cría biológica. En términos de volumen, esperamos que los cereales a granel, como el maíz, sigan siendo fuertes y que la demanda de semillas siga siendo fuerte. La producción de semillas de la empresa aumentó un 103,16% en 21 años. Durante 22 años, la empresa planea seguir aumentando el área de producción de semillas en combinación con el mercado y el inventario. En términos de precio, costo y oferta y demanda, creemos que el aumento de precios es una gran probabilidad. En cuanto a los costos, los precios mundiales a granel impulsaron el aumento de los costos de los materiales agrícolas y la mano de obra relacionados con la plantación. En 21 años, el costo total de la industria de semillas de la empresa aumentó un 7,77% año tras año. En cuanto a la oferta y la demanda, las existencias de semillas de maíz siguen disminuyendo. En 2021, la producción de semillas de maíz híbrido en todo el país fue de 2,72 millones de mu, en comparación con 2011 – 2017, todavía está en un nivel histórico bajo. En el auge de la plantación, se espera que continúe la demanda de semillas y que se apoyen los fundamentos de la oferta y la demanda de semillas. Además, la promoción de la comercialización de la cría biológica se está extendiendo gradualmente, la industria de semillas se está expandiendo y el patrón se está remodelando. La empresa tiene reservas de variedades relacionadas, se espera que aproveche las oportunidades históricas.
Propuestas de inversión
La empresa es una empresa líder en la industria de semillas de maíz. El auge de la industria de semillas, la comercialización de la cría biológica y el progreso ordenado, el rendimiento de la empresa se espera que continúe una fuerte tendencia. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 309,60 millones de yuan, 466,34 millones de yuan y 470,12 millones de yuan, respectivamente. EPS es de 0,35 Yuan, 0,53 yuan y 0,53 Yuan, respectivamente. El pe correspondiente es de 72,39, 48,06, 47,68 veces, dando la calificación de “comprar”.
