Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) ( Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) )
Evento: el 19 de abril de 2022, la compañía publicó el informe anual 2021 y el primer informe trimestral 2022. En 2021, la empresa obtuvo ingresos y beneficios netos de 4.063 millones de yuan y 634 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 53,48% y el 66,56% en comparación con el mismo per íodo del año anterior; 2022q1 Company achieved Income and Return to Parent net profit of 1.374 million Yuan and 208 million Yuan, respectively, 60.46% and 120.13% growth over the Expectation.
El crecimiento del negocio de cdmo fue fuerte, con 2022q1 superando las expectativas de crecimiento:
En el lado de las ventas, las empresas 2021 y 2022 q1 lograron ingresos de 4.063 millones de yuan y 1.374 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 53,48% y el 60,46% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. En 2021, los ingresos de los productos personalizados contratados, los medicamentos Antiinfecciosos, los medicamentos del sistema nervioso central y los medicamentos hipoglucémicos ascendieron a 2.311 millones de yuan (+ 78,67%), 451 millones de yuan (+ 20,14%), 387 millones de yuan (+ 0,29%), 212 millones de yuan (+ 5,81%) y 260 millones de yuan (+ 57,69%).
En el lado de los beneficios, las empresas 2021 y 2022 q1 lograron un beneficio neto de 634 millones de yuan y 208 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 66,56% y el 120,13% con respecto al a ño anterior. El crecimiento más rápido de 2022q1 se debió principalmente al rápido crecimiento de los proyectos comerciales de la cdmo y a los nuevos pedidos comerciales.
El efecto embudo de la tubería del proyecto es obvio, se espera que impulse el rápido crecimiento del negocio de cdmo de la empresa: la tubería de cdmo de la empresa se enriquece día a día, el proyecto cubre plenamente los campos de anti – tumor, Anti – Insuficiencia cardíaca, Anti – virus, sistema nervioso central y Cardio – vascular cerebral. Según el anuncio de la empresa, a finales de 2021, había 20, 49 y 582 artículos en la lista, los artículos en la fase III y los artículos en la fase I / II, respectivamente. En comparación con 2020, en 2021, el número de proyectos cdmo de la empresa aumentó un 31,78% año tras año, el número de proyectos aumentó significativamente, se espera que la empresa impulse el rápido crecimiento del negocio cdmo.
La construcción de la capacidad de producción avanza rápidamente y satisface eficazmente la creciente demanda de pedidos: para satisfacer plenamente la demanda de pedidos de cdmo, la empresa acelera la construcción de la capacidad de producción a través de la “nueva construcción interna + M & a externa”, y ahora tiene bases de R & D / producción en Taizhou, Suzhou, Yancheng, Hangzhou, América del Norte, etc. Entre ellos, la nueva construcción interna, de acuerdo con el registro de actividades de Relaciones con los inversores anuncio, ruibo Suzhou ha iniciado la Sala de pruebas y 2022 comenzó a construir dos talleres comerciales; Ruibo Taizhou espera construir cuatro talleres en 2023 y poner en funcionamiento a principios de 2024; External M & A, according to the company announcement, the company acquired the 100% ownership of taihua Hangzhou under teva, which is helpful for the Rapid Expansion of the capacity of the company and the further deepening of teva Partnership.
Sugerencias de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa sea de 884 millones de yuan, 1.161 millones de yuan y 1.527 millones de yuan en 2022 – 2024, con un aumento del 39,4%, 31,4% y 31,6%, respectivamente. Dar a buy – a una calificación de inversión.
Consejos de riesgo: el aumento de los pedidos es inferior a las expectativas, la disminución de los precios de los pedidos de API, el riesgo de accidentes de Seguridad de la producción, el riesgo de que el desarrollo de las empresas sea inferior a las expectativas, etc.
