Zhejiang Hailide New Material Co.Ltd(002206) ( Zhejiang Hailide New Material Co.Ltd(002206) )
El rendimiento de la empresa alcanzó un máximo histórico, y varios nuevos proyectos impulsaron el crecimiento de la empresa y mantuvieron la calificación de “comprar”.
El 19 de abril, la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 la empresa logró ingresos de 5.067 millones de yuan, un + 44,27%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 575 millones de yuan (+ 128,53% año tras año). El beneficio neto neto de la deducción no retorno a la madre fue de 548 millones de yuan (+ 125,27%) y el rendimiento de la empresa alcanzó un máximo histórico. Mantenemos 2022 – 2023, a ñadimos una nueva previsión de beneficios 2024, y esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 – 2024 sea de 7,04, 8,11 y 895 millones de yuan, respectivamente, correspondientes a EPS 0,58, 0,66, 0,73 Yuan / acción, el precio actual de las acciones corresponde a pe 9,8, 8,5, 7,7 veces. Creemos que el proyecto vietnamita de la empresa, la nueva línea de producción de cordones y los nuevos materiales energéticos se convertirán en el futuro punto de crecimiento, el crecimiento de la empresa es suficiente para mantener la calificación de “comprar”.
La empresa q4 obtuvo un beneficio neto de 129 millones de yuan, lo que dio lugar a una ligera disminución de la relación de precios debido a la presión de los costos.
2021q4, los precios de las materias primas son altos, el aumento de la tendencia de los cordones se ralentiza, superponiendo “doble control del consumo de energía” y otros factores, el rendimiento de la empresa q4 ha disminuido ligeramente. Q4 Company achieved income of 1.388 million Yuan, Round ratio + 6.61%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 129 millones de yuan (- 16,23%). Desde el punto de vista de los costos de funcionamiento / ingresos de funcionamiento, q4 es 80,54%, en comparación con Q3 + 1,07 pcts, PTA de materias primas, Meg precios altos, y “doble control del consumo de energía” después del aumento de los costos, la rentabilidad de la empresa tiene un cierto impacto. En 2021, el margen bruto de la empresa fue del 21,39%, el nivel más alto desde 2019; El tipo de interés neto es del 11,44%, el aumento es obvio, debido principalmente a los gastos de transporte de los gastos de venta incluidos en los gastos de funcionamiento, as í como a otros gastos de optimización simultánea de la empresa, la tasa de reducción de los gastos es obvia. Durante el período que abarca el informe, la relación activo – pasivo de la empresa fue del 53,04%, lo que se debió principalmente al aumento de los préstamos a corto plazo.
Seda industrial, cordones, suelos de piedra, nuevos materiales energéticos, etc. para ayudar a la empresa a mantener un alto crecimiento
Según el anuncio de la empresa, en la actualidad se han puesto en funcionamiento 79.000 toneladas de alambre de airbag para el proyecto vietnamita, y se prevé que la capacidad restante de 31.000 toneladas se pondrá en funcionamiento gradualmente en 2022, dependiendo de la recuperación de la epidemia mundial; En la actualidad, la empresa cuenta con una capacidad de producción de 45.000 toneladas de tejidos para cuerdas, está construyendo una línea de producción de tejidos para cuerdas, la capacidad de producción de tejidos para cuerdas después de la construcción será de 60.000 toneladas, además de la producción anual de 12 millones de pisos de plástico plano en construcción. La empresa sigue invirtiendo en I + D y diseñando estratégicamente productos de película reflectante fotovoltaica, principalmente para mejorar la eficiencia de la generación de energía fotovoltaica backplane, y ha obtenido el primer pedido en junio de 2021, el mercado exterior de China sigue avanzando. Creemos que el crecimiento futuro de la empresa es suficiente, la nueva distribución de materiales energéticos vale la pena esperar.
Consejos de riesgo: la demanda descendente es baja, la capacidad de producción es inferior a lo esperado, las fricciones comerciales se intensifican.
