Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) ( Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) )
La empresa 2022q1 logra un alto crecimiento, el nivel de margen bruto se mantiene alto, mantiene la calificación de “comprar”
La empresa publicó el primer informe trimestral 2022, los ingresos de 421 millones de yuan, un aumento del 30,79% con respecto al a ño anterior, un aumento del 5,45% con respecto al mes anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 112 millones de yuan, un aumento del 50,11% y un aumento del 12,70%. Si se añaden los 19,08 millones de yuan de gastos de incentivos de capital de la empresa 2022q1, el beneficio neto de la empresa matriz asciende a 131 millones de yuan, un aumento del 75,59% con respecto al a ño anterior y del 31,83% con respecto al mes anterior. La empresa 2022q1 alcanzó un margen bruto del 39,72%, manteniendo un alto nivel desde 2021q2, aumentando 6,23 PCT en comparación con el a ño anterior. La empresa aprovecha las oportunidades de prosperidad de la industria, promueve activamente la estructura del producto y la estructura del cliente, está construyendo una rentabilidad más estable y fuerte. Aumentamos las previsiones de ingresos para 2022, mantenemos las previsiones para 2023 – 2024, y esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 – 2024 sea de 5,11 / 6,85 / 892 millones de yuan (el valor original en 2022 es de 481 millones de yuan), lo que corresponde a 3,58 / 4,80 / 6,25 Yuan EPS, el precio actual de las acciones corresponde a 36,5 / 27,2 / 20,9 veces PE, manteniendo la calificación de “comprar”.
Inversión continua en I + D y desarrollo del mercado, se espera que IGBT fotovoltaico se convierta en una importante fuente de crecimiento de la empresa en 2022
Los productos de 12 pulgadas 1200vigbt de la empresa han sido una producción estable en masa, los productos se han aplicado a la industria fotovoltaica de inversores, 2021 en una serie de clientes típicos de la industria han abierto el suministro por lotes, 2022 se espera un mayor crecimiento de volumen, se ha convertido en una importante fuente de crecimiento del rendimiento de la empresa. Además, la empresa utiliza la tecnología de almacenamiento de portadores 650v puerta de trinchera de alta densidad IGBT productos han sido desarrollados preliminarmente, varios productos de módulos IGBT en la producción de pequeños lotes. La empresa construirá gradualmente la capacidad de empaquetado de módulos con la subsidiaria Jinlan Semiconductor Company, y se espera que el mercado de inversores fotovoltaicos centralizados y IGBT de regulación de vehículos sea más amplio en el futuro. Gracias a la cooperación estratégica con HUAHONG hongli, la capacidad de OEM de la empresa está plenamente garantizada y la capacidad de IGBT de 12 pulgadas aumentará aún más en 2022. La empresa también desarrolla activamente nuevas fábricas de generación de obleas en el país y en el extranjero para apoyar el desarrollo sostenible de la empresa.
Mejora de la estructura del cliente para lograr un desarrollo de alta calidad
La empresa aprovecha la oportunidad de la Alta prosperidad aguas abajo, introduce más productos de gama alta en el campo de aplicación emergente, la empresa desarrolla activamente la electrónica automotriz, el inversor fotovoltaico y el almacenamiento de energía, la fuente de alimentación de la Estación base 5G, la automatización industrial, la herramienta eléctrica de gama alta y otras Industrias de gama media y alta, por ejemplo, en 2021 la empresa introdujo principalmente en el mercado de la electrónica automotriz Byd Company Limited(002594) La proporción total de ventas de productos electrónicos de automoción ha aumentado rápidamente y se espera que proporcione un apoyo importante para el rápido crecimiento de la empresa en 2022.
Consejos de riesgo: el desarrollo de la capacidad de OEM no está a la altura de las expectativas; Disminución de la demanda de la industria; Aumento de la competencia, disminución de los márgenes brutos.
