Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) ( Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) )
Evento: Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) El beneficio neto de la empresa matriz fue de 16.800 millones de yuan, un aumento del 25,51% con respecto al año anterior; El beneficio neto neto neto de la empresa matriz después de la deducción fue de 1.644 millones de yuan, un aumento del 28,42% con respecto al año anterior.
Los ingresos de explotación de la empresa en el primer trimestre de 2022 ascendieron a 16.522 millones de yuan, un aumento del 18,11% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2.284 millones de yuan, un aumento del 5,29% con respecto al año anterior; El beneficio neto neto neto de la empresa matriz después de la deducción no es de 2.210 millones de yuan, un aumento del 9,30% con respecto al año anterior.
El mercado chino está creciendo constantemente y las empresas internacionales se están recuperando gradualmente. Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) \ Pbg: los ingresos de explotación ascendieron a 19.161 millones de yuan, un aumento del 19,85% con respecto al año anterior. A finales de 2021, la empresa ha proporcionado a los clientes gubernamentales hasta 346 tipos de soluciones de sistemas para diferentes escenarios de negocio. En 2021, cuando comience el 14º quinquenio, la reforma digital del Gobierno generará más demanda incremental. Ebg: los ingresos de explotación ascendieron a 16.629 millones de yuan, un aumento del 12,94% con respecto al año anterior. Durante el período que abarca el informe, se han desarrollado más de 13.000 aplicaciones inteligentes en cooperación con más de 1.000 asociados ecológicos. Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) \ Entre ellos, el número de usuarios y equipos de acceso de Cloud Mou ha aumentado considerablemente. Cloud Mou se ha aplicado a más de 40.000 oficinas, 280000 tiendas minoristas y Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) nodos logísticos, sirviendo a 4,16 millones de propietarios comunitarios y 3,5 millones de padres de estudiantes y accediendo a 2,5 millones de terminales de equipos. Smbg: los ingresos ascendieron a 13.490 millones de yuan, lo que representa un aumento del 46,49% con respecto al año anterior. Las pequeñas y medianas empresas son una parte importante de la economía nacional. Según los datos de la consulta airry, la escala del mercado de servicios de mejora digital de las pequeñas y medianas empresas en 2022 es de unos 330000 millones de dólares, con un amplio espacio de mercado. A través de la creación de tres grandes grupos de negocios para el desarrollo simultáneo, la cobertura completa del mercado de transformación digital de China, la profundización de la influencia de la marca para el futuro desarrollo de un mercado más amplio sentó una base sólida.
En el mercado internacional, los mercados extranjeros se recuperaron gradualmente de la situación epidémica, la tasa de crecimiento de las principales empresas en el extranjero se recuperó y los ingresos de 2021 ascendieron a 18.926 millones de yuan, lo que representa un aumento del 15,09% con respecto al a ño anterior. Durante el período que abarca el informe, la empresa ha establecido 66 sucursales en Hong Kong, Macao y Taiwán para prestar servicios de localización a más de 150 países y regiones.
El rápido desarrollo de las empresas innovadoras es un fuerte impulso para el crecimiento futuro de la empresa. Durante el período que abarca el informe, el negocio innovador de la empresa logró 12.271 millones de yuan en ingresos de explotación, un aumento del 98,93% con respecto al a ño anterior, y el CAGR alcanzó el 66,30% entre 2019 y 2022. En el negocio innovador, los ingresos de Smart Home, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ En particular, las imágenes térmicas, el negocio de la electrónica automotriz y el negocio de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ El diseño de múltiples negocios de la empresa no sólo cubre ampliamente muchos campos de Subdivisión, sino que también tiene un gran espacio de crecimiento en el futuro. Al mismo tiempo, también ayuda a las empresas a formar una buena interacción sinérgica, promoviendo el desarrollo estable a largo plazo de la empresa.
2022q1 el rendimiento se ajusta a las expectativas, el negocio de la innovación continúa expandiéndose. En el primer trimestre de 2021, incluso bajo la influencia continua de la gestión estática de la situación epidémica y el aumento de los precios de las materias primas, la empresa todavía logró un crecimiento positivo, con un aumento de los ingresos del 18,11%. El beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 5,29% año tras año. Además, en enero de 2022, la empresa invirtió 1.166 millones de yuan, 1.280 millones de yuan, 1.534 millones de yuan y 1.286 millones de yuan en la construcción de la base de industrialización de productos de haikang, la base de industrialización de productos de imágenes térmicas infrarrojas, la base de haikang y el Centro Mundial de almacenamiento y flujo de materiales. A medida que las empresas innovadoras entren en un período de rápido crecimiento, mejorarán considerablemente el rendimiento general de la empresa.
Calificaciones y recomendaciones de inversión: cobertura inicial, calificación de compra. Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) \ Con la profundización de la tendencia de la Unión inteligente de las cosas, la inteligencia artificial y los macrodatos, las empresas chinas y el Gobierno tienen una demanda cada vez mayor de transformación digital, y se espera que las empresas disfruten plenamente de los dividendos del crecimiento de la industria. Además, la innovación empresarial, la empresa amplía activamente la escala de producción, abre nuevos negocios, se espera que la empresa inyecte un nuevo impulso continuo, el crecimiento futuro puede ser. Estimamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 será de 18.759 millones de yuan, 22.109 millones de yuan y 26.675 millones de yuan, respectivamente. El valor actual de mercado correspondiente es de 20,88 veces, 17,72 veces y 14,68 veces, respectivamente.
Consejos de riesgo: (1) la epidemia mundial continúa, la macroeconomía fluctúa violentamente el riesgo; La continua escasez de materias primas aguas arriba y la fuerte fluctuación de los precios; La expansión de las empresas innovadoras no es lo que se esperaba.
