Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) ( Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) )
2021 deducción de beneficios netos no atribuibles + 43,49%, alta certeza de las perspectivas de crecimiento ilimitadas, mantener la calificación de “comprar” de la empresa
El 19 de abril, la empresa publicó el informe anual 2021, la empresa 2021 para lograr ingresos de 7.424 millones de yuan, un + 36,92%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 891 millones de yuan (+ 37,61%) en comparación con el mismo período del año anterior. El beneficio neto neto de la deducción no retorno fue de 884 millones de yuan (+ 43,49% año tras año). Durante el período que abarca el informe, la empresa obtuvo 1.670 millones de yuan en ingresos por nuevos productos, un aumento del 17,6% con respecto al año anterior, lo que representa alrededor del 23% de los ingresos totales. En 2021, la empresa ha resistido muchas pruebas, como un entorno internacional complejo y grave, la distribución de brotes epidémicos en China, el aumento de los precios de las materias primas, el doble control del consumo de energía, etc., y ha mantenido un alto rendimiento. Aumentamos las previsiones de ganancias para 2022 y 2023 y aumentamos las previsiones de ganancias para 2024: Se espera que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 11,49 (+ 2,07), 14,11 (+ 2,63), 1.714 millones de yuan, EPS 1,25 (+ 0,23), 1,53 (+ 0,28), 1,86 Yuan / acción, y el precio actual de las acciones corresponde a 27,5, 22,4 y 18,4 veces PE. Valoramos el alto auge de la industria + alta I + D + alto gasto de capital para el crecimiento a largo plazo de la empresa, para mantener la calificación de “comprar”.
El rápido desarrollo de las actividades básicas de la empresa da a la empresa un fuerte impulso de crecimiento endógeno basado en la investigación y el desarrollo
En 2021, la aeroindustria química, los materiales fluorados de alta gama, los productos químicos electrónicos, los servicios técnicos de ingeniería, el comercio y otros sectores registraron ingresos por valor de 29,5, 18,8, 5,2, 10,3 y 570 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 23,89%, 66,08%, 25,00%, 32,86% y 81,31% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, y el margen bruto fue de 34,44%, 28,38%, 21,47%, 21,88% y 4,48%, respectivamente. En 2021, la tasa neta de interés de la empresa fue del 12,16%, lo que representa un aumento de 0,1 PCT en comparación con el a ño anterior, gracias a la optimización continua de los gastos durante cada período. Al mismo tiempo, debido al crecimiento de la escala de Negocios de la empresa, el aumento de la recaudación de fondos de ventas, el flujo de caja operativo neto de la empresa alcanzó los 1.146 millones de yuan (+ 190,07%). Además, la empresa mantiene una alta inversión en I + D, con una inversión total de 620 millones de yuan en 2021, lo que representa el 8,35% de los ingresos y el 37,05% del personal de I + D. Durante el período que abarca el informe, la empresa llevó a cabo un total de 248 proyectos de investigación científica, incluidos proyectos clave a nivel nacional; Se han solicitado 305 patentes, incluidas 225 patentes de invención chinas. La investigación y el desarrollo continuos y altos proporcionarán un impulso endógeno continuo para el crecimiento a largo plazo de la empresa.
Muchos de los productos de gama alta de la empresa se lanzan continuamente, el rendimiento de la empresa a largo plazo tiene el apoyo de un alto crecimiento
La empresa ha puesto en funcionamiento parcialmente 4.600 toneladas de gas electrónico especial, 2.500 toneladas de PVDF para baterías de litio y 10.000 toneladas de proyectos de pintura. Se están construyendo 26.000 toneladas de materiales fluorados al a ño, una base de materiales catalíticos y 46.600 toneladas de nuevos materiales especiales al año, y los gastos de capital sostenidos son la garantía de un rápido crecimiento a largo plazo del rendimiento de la empresa.
Consejos de riesgo: la capacidad de producción no es tan buena como se esperaba, los precios de los productos cayeron bruscamente, los riesgos de Seguridad de la producción, etc.
