Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) ( Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) )
Resultados trimestrales brillantes, más allá de las expectativas del mercado
La empresa publica el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. En 21 años, los ingresos fueron de 4.063 millones de yuan (+ 53,48%), el beneficio neto de la madre fue de 634 millones de yuan (+ 66,56%) y el beneficio neto de la madre fue de 573 millones de yuan (+ 77,86%). 22q1 registró ingresos de 1.374 millones de yuan (+ 60,46%), beneficios netos de 208 millones de yuan (+ 120,13%) y beneficios netos de 196 millones de yuan (+ 102,28%) en comparación con el mismo per íodo del año pasado. El rendimiento superó las expectativas y se benefició principalmente del fuerte crecimiento del negocio de cdmo: ① la capacidad de R & D y la entrega de productos de la empresa se mejoró aún más, y el impulso de crecimiento de los nuevos pedidos de Negocios y proyectos fue más rápido; El volumen de los proyectos cotizados al servicio de la empresa se mantuvo estable y los ingresos de los proyectos aumentaron constantemente en la fase de comercialización.
El rápido desarrollo de la cdmo, la mejora del número de pedidos y la optimización continua de la estructura
Cdmo Business 21 years Income 2.3 billion Yuan, Year – on – year + 79%, Income account for 57%, Accounting for Increasing year – on – year. A finales de 21 a ños, la empresa ha emprendido 20 proyectos cotizados, 49 proyectos clínicos de fase III, 582 proyectos clínicos de fase I y fase II, que abarcan el tratamiento antitumoral, la insuficiencia cardíaca, el antivirus, el sistema nervioso central y los vasos cardíacos y cerebrovasculares, etc. se espera que los ricos proyectos tempranos aporten más espacio para el desarrollo de grandes pedidos finales. El número de nuevos medicamentos entregados a la NDA ha aumentado considerablemente, lo que ha contribuido al rápido crecimiento del negocio de la cdmo.
Aumento constante de los ingresos de la API y promoción continua del proyecto de preparación de medicamentos genéricos
Los ingresos de la API de la empresa ascendieron a 1.300 millones de yuan en 21 años, más del 16% año tras año. Los nuevos productos hipoglucémicos desarrollados por la empresa promueven la comercialización de productos de preparación de clientes en Europa; Diecisiete proyectos de preparación de medicamentos genéricos se encuentran en diferentes etapas de investigación y desarrollo, de los cuales el producto de preparación AED – 02 comprimidos de liberación sostenida anda todavía está en proceso de aprobación de la FDA, y en julio de 2021 presentó la solicitud de comercialización de nmpa; T2dm – 02 comprimidos de liberación sostenida han recibido la notificación de aceptación de la solicitud de comercialización de nmpa.
“Nueva construcción interna, fusión y adquisición externas”, distribución activa de la capacidad de producción avanzada de la globalización
La nueva base de Taizhou ha comenzado a construirse, la empresa adquirió el 100% de las acciones de Hangzhou taihua, mejorando rápidamente la distribución de la capacidad de producción de la empresa en varias regiones; La producción y el funcionamiento de Jiangsu ruike siguen siendo estables, proporcionando una fuerte garantía de capacidad para el negocio de la empresa. En cuanto a la construcción de la capacidad de producción farmacéutica, se ha completado la construcción de capital del “proyecto de ingeniería farmacéutica de 10.000 millones de tabletas 4D (fase I)”. En agosto de 2021, 4D obtuvo la “licencia de producción farmacéutica”, y esperamos generar ingresos en 22 años.
Previsión, valoración y calificación de los beneficios
Esperamos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2023 sean de 53, 70 y 91 mil millones de yuan, respectivamente, un 31%, 32% y 29% de aumento en comparación con el mismo período del año pasado. El beneficio neto es de 9, 12 y 16 mil millones de yuan, respectivamente, un 42%, 35% y 32% de aumento en comparación con el mismo período del año pasado. El pe correspondiente es de 43, 32 y 24 X, respectivamente. El informe trimestral de la empresa superó las expectativas, el seguimiento positivo del desarrollo empresarial de cdmo, el mantenimiento de la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El aumento de los precios de las materias primas, el fracaso de los clientes en la investigación y el desarrollo de nuevos medicamentos, el cambio del ciclo de vida de los principales medicamentos innovadores, la fluctuación de los tipos de cambio y la protección del medio ambiente
