Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) ( Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) )
El rendimiento de q1 aumentó año tras año y mes tras mes, la fuerza motriz del crecimiento de la empresa fue suficiente para mantener la calificación de “comprar”.
El 19 de abril, la empresa publicó el primer informe trimestral 2022, los ingresos de 425 millones de yuan, año tras año + 38,0%, mes tras mes + 8,4%; El beneficio neto neto deducido de la madre no es de 75.767,7 millones de yuan, año tras año + 77,8%, cadena + 21,7%, el rendimiento de q1 aumentó continuamente. Mantenemos la previsión de beneficios, se espera que 2022 – 2024 el beneficio neto de la empresa matriz sea de 3,13, 4,08, 533 millones de yuan, correspondiente a EPS 4,46, 5,81, 7,59 Yuan / acción, el precio actual de las acciones correspondiente a pe 20,3, 15,6, 11,9 veces. Se beneficia de la Alta prosperidad de OLED Display, mientras tanto, la empresa continúa expandiendo la tecnología básica en la medicina, la aplicación extendida de aditivos electrolíticos, alta inversión en I + D para proporcionar suficiente impulso de crecimiento, mantener la calificación de “comprar”.
Aumento de las ventas de productos OLED de alto margen bruto
Según el anuncio de la empresa, el crecimiento de los ingresos de q1 año tras año es principalmente para mostrar que el negocio de materiales sigue manteniendo un crecimiento de alta velocidad, especialmente el gran aumento de las ventas de clientes extranjeros, ayudar a q1 a mostrar el negocio de materiales ingresos de ventas aumentó un 51% año tras año, junto con el aumento de las ventas de productos OLED de alto margen bruto, lo que resulta en un aumento general de la tasa bruta de ventas, q1 empresa para lograr un beneficio neto de 798028 millones de yuan, año tras año + 57,91%, el tipo de interés neto correspondiente aumentó al 18,8%. En 2021, la cuota de mercado de los materiales OLED en el mundo antes de la sublimación es de alrededor del 17%, en el mercado mundial de cristal único es de alrededor del 27%; La variación del tipo de cambio, el aumento de los precios de las materias primas y otros factores conducen a un margen bruto global de – 4,97 PCT, el tipo de interés neto de – 0,99 PCT. Creemos que con la estabilización de los tipos de cambio y los precios de las materias primas, la rentabilidad de la empresa está volviendo gradualmente a la normalidad y se espera que siga beneficiándose de la penetración continua de OLED a gran escala y de la amplia aplicación de materiales orgánicos azul deuterio.
La empresa mantiene una alta inversión en I + D, la medicina cdmo, aditivo electrolítico para ayudar al crecimiento
Según el anuncio de la empresa, la inversión en I + D de q1 fue de 25.170500 Yuan, un aumento del 42,28% con respecto al a ño anterior, lo que representó un aumento del 5,92% en los ingresos, y un aumento de la inversión en I + D de 0,17 pcts con respecto al año anterior ayudó a La empresa a mantener su tecnología avanzada. En 2021, la empresa había vendido 4 productos farmacéuticos intermedios de 10 millones de grados, con un total de 100 líneas farmacéuticas, de las cuales 72 eran productos farmacéuticos innovadores, 27 eran productos genéricos y 1 era desconocido, lo que representaba un aumento de 39 a finales de 2020. La empresa Pucheng haitai New Energy material Project puede producir 1500 toneladas de productos VC y 500 toneladas de productos FEC al a ño, y se espera que contribuya al 50% de los ingresos de la industria química electrónica después de su puesta en funcionamiento en 2022. El desarrollo continuo de la tecnología básica en el cdmo médico y la aplicación de aditivos electrolíticos para el crecimiento de la empresa a ñadirá un impulso suficiente.
Consejos de riesgo: el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio muestra el riesgo de iteración de la tecnología, el progreso del proyecto en construcción no es tan bueno como se esperaba.
