Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) ( Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) )
Q1 continúa la tendencia de expansión rápida, el crecimiento del rendimiento supera las expectativas. Los ingresos de la empresa 2022q1 ascendieron a 640 millones de yuan, un aumento del 55%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 110 millones de yuan, un aumento del 41%, que superó las expectativas del mercado (antes de que la empresa previera el beneficio neto de la empresa matriz de 100 millones de yuan, un aumento del 36%); El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto
En la actualidad, la empresa sigue centrándose en el desarrollo del negocio de alquiler de plataformas de trabajo a éreo, a finales de 2021, la escala de gestión de plataformas de trabajo a éreo de la empresa superó los 47.000, un aumento del 125%, el volumen de equipo ocupa el segundo lugar en todo el país. 2022q1 High Altitude Operation Platform Earnings 300 million Yuan, Accounting for 47% of the total Earnings of the company, a significant Growth of 114 per cent, the High Altitude Operation Platform has become the main driver of the scale Expansion and Profit Growth of the company. En el último año, la base q1 más alta y la presión a la baja de la economía q1 este año aumentó, la situación de la epidemia repetida en todo el país, la empresa sigue realizando un rápido crecimiento de los ingresos, lo que pone de relieve la demanda general de la industria de alquiler de plataformas de trabajo a gran altitud y la excelente capacidad de desarrollo empresarial de la empresa.
La tasa bruta de interés ha disminuido, y el efecto de escala parece conducir a una disminución continua de la tasa de gastos. Se prevé que el margen bruto de 2022q1 sea del 43,6% y yoy – 7,0 PCT, lo que se debe principalmente a: 1) El rápido aumento de la cantidad de equipo y la acumulación de brotes epidémicos, lo que da lugar a una pequeña disminución de la tasa de alquiler de plataformas de trabajo a gran altitud; La proporción de productos de bajo margen bruto en el equipo de apoyo a la construcción ha aumentado, lo que ha arrastrado el nivel general de margen bruto de la empresa. La tasa de gastos durante el período es del 27,4%, yoy – 0,7 PCT, de los cuales yoy + 1,0 / – 0,7 / – 0,8 / – 0,2 PCT son gastos de venta / gestión / R & D / gastos financieros, respectivamente. La tasa de gastos de gestión y I + D sigue disminuyendo con la rápida expansión de la escala de la empresa y la aparición de beneficios a escala. El impuesto sobre la renta es del 13,4%, yoy – 4,1 PCT. La tasa neta de interés fue del 16,7%, yoy – 1,6 PCT. Q1 Company Operational Cash Flow Net input of 250 million Yuan, closed about 80 million Yuan on the same year, is expected to be mainly the Epidemic Impact on the collection rate, and in the Tax Preferential Policy in the past years some taxes and Taxes delayed to Pay to q1 this year. La relación de ingresos y gastos fue del 112%, yoy – 28 PCT.
El negocio de activos ligeros de la próxima ciudad, para ayudar a mejorar la rentabilidad. Los activos ligeros se han convertido en una de las estrategias de desarrollo actuales de la empresa. El a ño pasado, la filial de China Railway, que cooperó con los activos ligeros del Grupo de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de la Alianza de Recientemente, la empresa ha cooperado estratégicamente con xugong guanglian Leasing, una subsidiaria de propiedad total del Grupo xugong, en la dirección de activos ligeros, con una cantidad inicial de 500 millones de yuan. Se espera que la empresa reduzca aún más las restricciones financieras, amplíe la escala de los equipos de gestión y mejore el nivel de Roe. Además, ambas partes cooperarán en profundidad con los productos T – Box de la cadena superior de confianza, explorarán activamente el papel de la Internet de las cosas, la cadena de bloques y otras tecnologías en la operación de arrendamiento de equipos, y crearán la ventaja de desarrollo de confianza de la maquinaria de construcción.
Sugerencias de inversión: pronosticamos que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 será de 6,7 / 9,0 / 1.200 millones de yuan, 34% / 34% / 33%, EPS será de 0,74 / 1,00 / 1,33 Yuan, y CAGR será de 34% en 2021 – 2024. El precio actual de las acciones Corresponde a 16 / 12 / 9 veces PE, manteniendo la calificación de “comprar”.
Aviso de riesgo: el riesgo de disminución de la tasa de alquiler del equipo principal; El riesgo de disminución de los alquileres causado por el aumento de la competencia industrial; El negocio de activos ligeros avanza menos de lo esperado.
