Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
Puntos de inversión
Adquisición de una participación del 51% en la industria del colágeno. Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) Yierkang Development: 1997 Registration Successful and build Production Plant, The following year completion of collagen sponge formal production and Sales, 2004 artificial bone listed, 2010 Production Workshop GMP Transformation Successful, 2015 collagen moisture Mask listed, collecting collagen Research, Production, sales as one; Estructura del producto yierkang: el campo de los dispositivos médicos incluye hueso artificial (tres tipos de maquinaria, fecha de caducidad 2027, para la reparación ortopédica), esponja de colágeno (tres tipos de maquinaria, fecha de caducidad 2025, para la hemostasia, el aumento y el llenado), el campo de belleza y maquillaje de la disposición de varias máscaras de colágeno, como la humedad, la relajación y otros campos, formando una buena matriz de productos terminales médicos, diseño multidisciplinario; Adquisición de Huaxi: en 2019, 2020 y enero – noviembre de 2021, los ingresos de explotación ascendieron a 87.252500 Yuan, 79.285000 yuan y 75.679800 Yuan, respectivamente; El beneficio neto es de 24.806500 Yuan, 10.970600 yuan y 13.091400 Yuan, y el precio de compra es de 5.76x ps y 41.64x PE en 2020.
Los ingredientes de la siguiente salida de aire o colágeno, tracción en las cuatro ruedas de desarrollo múltiple. La producción mundial de colágeno natural y la escala del mercado se desarrollan constantemente, la aplicación de China en el campo del colágeno se encuentra todavía en la etapa inicial. (1) el lado de la oferta: el colágeno de origen animal se enfrenta a la limitación de la capacidad de producción de las materias primas, el peso molecular y la estructura de triple hélice del colágeno obtenido por la tecnología de ingeniería genética son difíciles de igualar con el colágeno de origen animal, y el lado de la tecnología hará un avance en el futuro, o liderará el cambio de la industria;
Demanda: cuatro áreas de aplicación sincrónica: ① dispositivos médicos: se puede aplicar en hemostasia, ortopedia y otras áreas, la innovación médica y la reducción de la Dependencia de las importaciones como objetivos estratégicos nacionales, o promover la sustitución de las importaciones de marcas nacionales; El campo de la medicina estética: la ventaja de la inyección periorbital es obvia, la naturaleza del campo de la aguja de luz de agua es mejor, la industria de la medicina estética florece y se desarrolla; Cuidado funcional de la piel: después de la reparación de la eficacia superpuesta del cuidado de la piel para promover el apósito médico para mantener una alta prosperidad, crema facial, esencia y otras categorías para ampliar la matriz de productos; Alimentos y bebidas: el efecto de la aplicación de colágeno en muchos campos es mejor, y la demanda en el campo de la salud es fuerte.
Política: más de 2021 políticas publicadas, liderando la estandarización de la industria, estandarización, productos de colágeno para obtener certificados de registro de dispositivos médicos, empresas certificadas tienen un largo período de bonificación.
Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) Frontier La inversión en I + D de la empresa superó los 280 millones de yuan / yoy + 101% en 2021. Se espera que la planta de Tianjin complete el ajuste y la mejora en 2022 y ponga en funcionamiento oficialmente, con una capacidad de producción de 300 toneladas adicionales, y que comience la construcción de una línea de producción aséptica de ha en la planta de Dongying Foster en 2022. La empresa se centra en el campo de la biosíntesis, la introducción del equipo de gestión de R & D de la empresa y las universidades extranjeras en China ha sido completada preliminarmente, la Plataforma de biosíntesis de azúcar funcional, la Plataforma de síntesis de proteínas funcionales y amino ácidos y otras plataformas se han establecido en la actualidad, desde La materia prima de ácido hialurónico hasta la distribución de la materia prima de ergotropina, nmn, ácido de nido de pájaro, colágeno y otras materias primas subdivididas, la mejora de la eficiencia de la síntesis y la expansión de la categoría. Persistir en la lógica de desarrollo industrial de “Ciencia – tecnología – producto – marca” para habilitar la marca C – end, y planificar claramente la ruta de la tecnología R & D en los próximos 2 – 3 años.
Sugerencias de inversión: en el futuro, las ventajas de las materias primas energizadas de R & D se ampliarán aún más, el negocio funcional del cuidado de la piel seguirá aumentando, el efecto de ajuste estratégico de la estructura de la organización médica y Americana se hará realidad gradualmente, y el negocio de alimentos almacenará energía. Se espera que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 sea de 990 millones / 1.340 millones / 1.860 millones, un aumento del 25,8% / 36,4% / 38,5%, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la competencia de la industria aumenta el riesgo, el registro de nuevos productos R & D no es el riesgo esperado, el riesgo de pérdida de personal técnico básico, el desarrollo de la industria alimentaria no es lo esperado.
