Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) ( Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) )
Evento: el 20 de abril de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2021. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 421 millones de yuan (yoy 6,02%), el beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 11 millones de yuan (yoy – 67,47%), y el rendimiento se ajustó a las expectativas. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación ascendieron a 79 millones de yuan (yoy – 22,84%) y el beneficio neto de la empresa matriz a 11 millones de yuan (yoy – 312,18%).
Continuar la inversión en I + D, acelerar la iteración de los productos de la base de datos y aumentar significativamente el margen bruto. En 2021, la inversión en I + D de la empresa fue de 74 millones de yuan (yoy 54,39%), lo que representa el 17,50% de los ingresos de explotación (un aumento del 5,48% con respecto al a ño anterior). La inversión continua en I + D garantiza la mejora del nivel de servicio técnico y la competitividad de los productos. En 2021, el margen bruto de la empresa aumentó 4,49 puntos porcentuales al 35,36% en comparación con el mismo período del año anterior, y el margen bruto de los productos de la base de datos aumentó 8,78 puntos porcentuales. En el primer trimestre de 2022, el margen bruto de las principales operaciones aumentó 4,82 puntos porcentuales al 37,30% en comparación con el mismo per íodo del año anterior.
En el primer trimestre de 2022, la tasa de crecimiento de los ingresos disminuyó en comparación con el mismo per íodo del año anterior debido a la epidemia local. Más del 60% de los ingresos de la empresa en 2021 provienen del Sur de China y el este de China. El crecimiento de los ingresos disminuyó en el primer trimestre debido a la situación epidémica local, y se espera que se reanude con el alivio de la situación epidémica.
Fortalecer la adaptación de la creación de confianza y lograr la integración ecológica multiplataforma. La base de datos vastbase desarrollada por la empresa ha completado la compatibilidad y adaptación con la CPU kunpeng, la CPU feiteng, la CPU haiguang y otros chips domésticos principales, y puede funcionar sin problemas en el sistema operativo principal, como el sistema operativo unicornio. Conexión suave Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) software de servidor de aplicaciones, software de servidor El adaptador soporta las principales plataformas de nube pública, como Huawei Cloud, Qingyun y chaochao Cloud, y conecta sin problemas software de oficina, software ERP, software CRM, software de ticket electrónico, software de servicio de información geográfica y otros programas de aplicación.
La base de datos China está emergiendo, beneficiando el desarrollo de la industria informática kunpeng. Sobre la base de la versión comunitaria de opengauss, la empresa lanzó la base de datos relacional de clase empresarial vastbase g100, que ha sido ampliamente reconocida: 1) la empresa es una de las primeras unidades del Consejo Comunitario de opengauss; En la actualidad, la empresa ocupa el segundo lugar en la contribución comunitaria, después de Huawei, convirtiéndose en el mejor socio reconocido por Open Gauss; La base de datos vastbase g100 ha sido certificada por kunpeng validada y ha entrado en la lista central de adquisiciones en 2021, que se utiliza en las finanzas, el Gobierno, la energía eléctrica, la fabricación y otras industrias, y está entrando gradualmente en la etapa de promoción a gran escala.
Mantenga la calificación de compra. En los últimos 15 a ños, la empresa se ha convertido en un proveedor líder de productos y servicios de bases de datos en China. Con la maduración gradual de los productos futuros, el alivio gradual de la situación restringida de Huawei y la expansión sustancial de la creación de confianza en la industria, se espera que la empresa se beneficie continuamente de ser el líder de la base de datos opengauss en la ecología industrial de kunpeng. Estimamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 será de 29 millones de yuan, 147 millones de yuan y 268 millones de yuan, respectivamente. Se espera que se mantenga la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: los insumos y los productos de las nuevas empresas no están a la altura de las expectativas; Disminución macroeconómica; Aumento de la competencia industrial; Puede haber errores en las suposiciones clave.
